華安基金:海外宏觀變數(shù)仍多,港股央企紅利小幅回調(diào)
2024-07-29 18:40 互聯(lián)網(wǎng)
行情回顧及主要觀點(diǎn):
過去一周(7月22日-7月26日)港股普遍回調(diào),科技成長板塊領(lǐng)跌,央企紅利跌幅較小,恒生港股通中國央企紅利指數(shù)下跌1.25%,恒生指數(shù)下跌2.28%,恒生科技指數(shù)下跌2.62%,恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)下跌3.23%。行業(yè)方面,恒生一級行業(yè)除公用事業(yè)外全線下跌,公用事業(yè)上漲0.38%,原材料業(yè)與必需性消費(fèi)分別下跌7.0%、5.8%。
資金流向方面,南向資金凈流入邊際減少,上周凈流入78億港元。行業(yè)上看,南向資金上周較為青睞資訊科技業(yè)、公用事業(yè),分別凈流入26億元、22億元。
國內(nèi)基本面仍是影響港股未來走勢的關(guān)鍵因素,上周國內(nèi)政策面有一定積極變化。一方面,周一央行宣布下調(diào)7天逆回購利率與LPR報(bào)價(jià)10bp,周四國有大行調(diào)降兩年期及以上定存利率20bp,MLF利率下調(diào)20bp至2.3%,釋放積極信號。另一方面,周四國家發(fā)改委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知,統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金,且部分補(bǔ)貼直接面向消費(fèi)者、支持資金按照總體9:1的原則實(shí)行央地共擔(dān)。
特朗普交易和降息交易交織,導(dǎo)致宏觀變數(shù)增加,或?yàn)楦酃山诨卣{(diào)原因。雖然CME期貨9月降息概率仍超過90%,未有大的變化,本輪降息周期或較短且市場搶跑嚴(yán)重,都使得降息對資產(chǎn)的影響更為前置。此外,在11月大選月之前,密集的選情會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好受到抑制,VIX指數(shù)上升,壓制市場情緒。
展望后市,在海內(nèi)外不確定性較強(qiáng)的背景下,港股央企紅利憑借其高股息和低估值特性有望獲得更多資金關(guān)注,并且在短期回調(diào)后股息率進(jìn)一步抬升,港股高股息策略的配置價(jià)值愈發(fā)突出。
恒生港股通中國央企紅利全收益指數(shù)自2021/1/1以來累計(jì)收益53.26%,相對恒生全收益指數(shù)超額收益82.04%;年初至今收益14.84%,超額收益11.69%。當(dāng)前指數(shù)PE為5.47,股息率達(dá)7.12%,具有較高的配置價(jià)值(數(shù)據(jù)來源:iFinD,截至2024/7/26)。
港股各行業(yè)上周表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind,恒生指數(shù),華安基金,截至2024/7/26
港股通央企紅利ETF(513920)上周表現(xiàn)
交易代碼基金名稱凈值規(guī)模(億元)周成交額(億元)
513920華安港股通央企紅利ETF1.12842.781.59
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,截至2024/7/26
風(fēng)險(xiǎn)提示:
以上僅為標(biāo)的指數(shù)當(dāng)前成份股分布的客觀介紹,不構(gòu)成任何投資建議,不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對指數(shù)編制方案進(jìn)行調(diào)整,指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會動態(tài)變化,請關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。
本基金屬于股票型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金品種,主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股,其聯(lián)接基金主要通過投資目標(biāo)ETF緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。本基金預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金,具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征;鸸芾砉静槐WC本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證;甬a(chǎn)品收益存在波動風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎,詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。
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