河北源達(dá)發(fā)布研報(bào):特斯拉研究之業(yè)務(wù)篇
2024-08-29 18:39 互聯(lián)網(wǎng)
源達(dá)信息發(fā)布研報(bào),特斯拉研究之業(yè)務(wù)篇
原標(biāo)題:電動(dòng)汽車領(lǐng)航,能源生態(tài)與人形機(jī)器人共筑未來(lái)
出自:源達(dá)信息證券研究所
分析師:吳起滌
執(zhí)業(yè)登記編號(hào):A0190523020001
研究員:陳恒發(fā)
執(zhí)業(yè)登記編號(hào):A0190123040006
發(fā)布日期:2024年8月28日
要點(diǎn)
特斯拉:電動(dòng)汽車先鋒,推動(dòng)全球可持續(xù)能源變革
特斯拉(Tesla)是一家知名的電動(dòng)汽車和清潔能源公司。公司宗旨是加速世界向可持續(xù)能源的轉(zhuǎn)變,從2006年至2023年,特斯拉合計(jì)發(fā)布了“秘密藍(lán)圖”的三個(gè)篇章,將公司發(fā)展步調(diào)定義為:電動(dòng)車平價(jià)化→清潔能源產(chǎn)品進(jìn)一步普及→打造能源可持續(xù)和智能化世界。汽車業(yè)務(wù):打造全系列電動(dòng)汽車產(chǎn)品矩陣,樹立新能源汽車行業(yè)先鋒形象特斯拉開創(chuàng)全新品類且全球大單品模式,通過(guò)Roadster-Model S/X-Model 3/Y三代主力產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)價(jià)格覆蓋由高至低,囊括轎車/SUV兩大主力品類,實(shí)現(xiàn)降本增效。此外,特斯拉采用直營(yíng)模式,消除中間環(huán)節(jié),簡(jiǎn)化了購(gòu)買流程,并且使得價(jià)格更加透明和公開,保持品牌信息的一致性和控制力。2020年,特斯拉憑借4款爆款車型成為全球份額第一的新能源車企。2023年,特斯拉的全球交付量達(dá)到了1,808,581輛,比2022年的1,310,048輛增長(zhǎng)了38%。根據(jù)特斯拉披露,2023年特斯拉在中、美、歐的銷量分別為60.3、65.5、36.5萬(wàn)輛,占中、美、歐新能源車銷量分別為7.8%、44.6%、12.1%。
能源業(yè)務(wù):整合能源產(chǎn)業(yè)鏈,構(gòu)建太陽(yáng)能生態(tài)閉環(huán)
特斯拉的能源業(yè)務(wù)正式始于2016年收購(gòu)SolarCity,產(chǎn)品細(xì)分為太陽(yáng)能發(fā)電、電池儲(chǔ)能和能源交易平臺(tái)三類。特斯拉太陽(yáng)能安裝增量規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定,近年來(lái)基本保持在200-350MW/年。Powerwall和Megapack等儲(chǔ)能產(chǎn)品安裝量持續(xù)增長(zhǎng),2017-2023年CAGR高達(dá)86%,特別是在2024年第二季度部署了創(chuàng)紀(jì)錄的9.4 GWh電池儲(chǔ)能產(chǎn)品,同比增長(zhǎng)157%,季度環(huán)比增長(zhǎng)129%。根據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),特斯拉能源業(yè)務(wù)的收入在2024年第二季度達(dá)到了30.14億美元,同比翻倍增長(zhǎng),占特斯拉總收入的比例也顯著提升,達(dá)到了12%左右。
人形機(jī)器人業(yè)務(wù):Al完美載體,特斯拉潛在的未來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力特斯拉的人形機(jī)器人名為Optimus,它是一個(gè)旨在執(zhí)行通常需要人工干預(yù)的任務(wù)的雙足、通用、自動(dòng)人形機(jī)器人。Optimus由先進(jìn)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動(dòng),并利用特斯拉專有的AI技術(shù),
能夠處理復(fù)雜任務(wù)并適應(yīng)多樣化的操作環(huán)境。特斯拉計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)開始小批量生產(chǎn)Optimus人形機(jī)器人,并預(yù)計(jì)在2025年在特斯拉工廠部署超過(guò)一千個(gè)機(jī)器人來(lái)協(xié)助人類工作。
這些機(jī)器人將實(shí)現(xiàn)更高級(jí)別的自主操作,能夠直接響應(yīng)指令,執(zhí)行復(fù)雜任務(wù)。馬斯克預(yù)計(jì),未來(lái)人形機(jī)器人與人類的比例可能會(huì)是2比1,至少是1比1的比例,這意味著將有一兩百億個(gè)人形機(jī)器人,目標(biāo)是每年生產(chǎn)1億臺(tái)機(jī)器人,占據(jù)市場(chǎng)份額的10%以上。建議隨著特斯拉不斷引入前沿新技術(shù)、新工廠產(chǎn)能穩(wěn)步提升、自動(dòng)駕駛技術(shù)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)以及后續(xù)新車型的相繼發(fā)布,看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈高增長(zhǎng)機(jī)遇。建議關(guān)注受益于特斯拉產(chǎn)銷擴(kuò)大及國(guó)產(chǎn)化率提升的產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的:拓普集團(tuán)、旭升集團(tuán)、新泉股份、滬光股份。風(fēng)險(xiǎn)提示
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、汽車銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
源達(dá)信息證券研究所是河北源達(dá)信息技術(shù)股份有限公司(經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證:911301001043661976)在上海陸家嘴設(shè)立的專業(yè)的證券研究部門,公司具有證券投資咨詢資質(zhì)和證券研究報(bào)告發(fā)布資質(zhì)。源達(dá)信息證券研究所所長(zhǎng)吳起滌,曾擔(dān)任浙商證券研究所TMT研究負(fù)責(zé)人和格林基金研究部總監(jiān)等職務(wù),具有多年證券和基金行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。源達(dá)信息證券研究所匯聚了一批業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的分析師,專注于宏觀經(jīng)濟(jì)研究、區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究、金融工程研究、行業(yè)研究和公司研究,致力于為投資者、政府、企業(yè)提供最有價(jià)值的研究咨詢服務(wù)。源達(dá)信息證券研究所,希望通過(guò)深度研究,助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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