基金風(fēng)格漂移什么意思?基金風(fēng)格漂移原因
2021-11-22 14:38 南方財(cái)富網(wǎng)
我們在購買基金之前,常常會(huì)會(huì)對基金的投資風(fēng)格進(jìn)行一個(gè)大致的判斷,但是后期我們有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)基金的風(fēng)格會(huì)發(fā)生偏移,那么這是怎么一回事呢?讓我們一起來了解下。
基金風(fēng)格漂移原因
風(fēng)格漂移是指在某一特定的考察期間,基金的實(shí)際投資風(fēng)格偏離基金招募說明書里宣稱的投資風(fēng)格的現(xiàn)象,比如,從風(fēng)險(xiǎn)較低的混合型基金漂移成了風(fēng)險(xiǎn)較高的股票型基金,或是行業(yè)轉(zhuǎn)換。而基金風(fēng)格偏移主要有以下幾種原因。
【1】更換基金經(jīng)理:每個(gè)基金經(jīng)理都有自己的投資習(xí)慣,基金經(jīng)理的輪換更容易導(dǎo)致投資風(fēng)格的變化。
【2】發(fā)現(xiàn)新賽道:市場是時(shí)常變化的,如果基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)了更好的更優(yōu)質(zhì)的投資方向,就會(huì)投資以獲得更多的回報(bào)。大多數(shù)投資者都非常關(guān)注基金的短期業(yè)績,基金經(jīng)理為了適應(yīng)市場,也會(huì)通過追逐市場熱點(diǎn)來提高短期業(yè)績。
其實(shí),基金風(fēng)格的微微轉(zhuǎn)變有時(shí)候也并不是壞事,在基金合同允許的范圍內(nèi)就沒有什么太大的問題,但大規(guī)模出現(xiàn)風(fēng)格漂移,那么在一定程度上就說明不夠嚴(yán)謹(jǐn)。
目前市場上市場上還有專門分析基金風(fēng)格的工具,比如各種基金銷售平臺(tái)上,都會(huì)有關(guān)于基金風(fēng)格的一個(gè)評價(jià),比如將基金持有的股票市值為基礎(chǔ),把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤;再以基金持有股票的價(jià)值和成長特性為基礎(chǔ),把基金投資股票的風(fēng)格定義為價(jià)值型、平衡型和成長型。
如果我們是因?yàn)榭春媚骋活惢鸬娘L(fēng)格和主題而買的基金,但是持有了一段時(shí)間發(fā)現(xiàn)基金風(fēng)格變化較大,那么此時(shí)可以適當(dāng)減少以部分該基金的持倉。但如果是通過多方面指標(biāo)而選擇了該基金,而且基金本身并沒有出現(xiàn)類似更換了一個(gè)投資理念完全不同的基金經(jīng)理這樣重大變動(dòng)的情況,那么暫時(shí)的風(fēng)格調(diào)整或許就是基金經(jīng)理根據(jù)市場行情,為了追求更高收益而暫時(shí)轉(zhuǎn)變投資策略,我們可以結(jié)合后期的業(yè)績情況,以及發(fā)布的季報(bào)、年報(bào)等來決定是否調(diào)整持倉。