在存量房貸定價(jià)轉(zhuǎn)換時(shí)，購(gòu)房者面臨兩個(gè)選擇：第一，選擇固定利率。也就是說(shuō)，房貸利率與當(dāng)前利率水平保持不變，以后不管LPR利率怎么變化，購(gòu)房者房貸利率保持不變。比如，以前房貸利率為基準(zhǔn)利率上浮10%，那么選擇固定利率后，到期前購(gòu)房者房貸利率水平維持5.39%不變。

　　第二，選擇浮動(dòng)利率。這意味著，房貸利率將根據(jù)LPR變動(dòng)而變化。假設(shè)重新定價(jià)周期為1年，此前房貸利率為基準(zhǔn)利率上浮10%，2019年12月份，5年期以上LPR為4.8%，那么，加點(diǎn)幅度應(yīng)為0.59個(gè)百分點(diǎn)(5.39%-4.8%=0.59%)。2020年，房貸水平不變。從2021年開(kāi)始，購(gòu)房者房貸利率為2020年12月31日的5年期LPR+0.59%，此后每年以此類推。

　　還有人問(wèn)，如果買房早，當(dāng)時(shí)房貸還打折，那該如何計(jì)算?假設(shè)以前房貸為基準(zhǔn)利率上打七折，即房貸利率為3.43%。2020年，購(gòu)房者房貸利率仍為3.43%，加點(diǎn)幅度應(yīng)為負(fù)的1.37個(gè)百分點(diǎn)(3.43%-4.8%=-1.37%)，也就是說(shuō)，未來(lái)房貸利率計(jì)算公式變?yōu)榱薒PR-1.37%。

　　兩種方式，該如何選擇?民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，盡管銀行會(huì)提供浮動(dòng)和固定兩種貸款報(bào)價(jià)，但在預(yù)期LPR下降的背景下，客戶通常會(huì)選擇浮動(dòng)利率報(bào)價(jià)，因?yàn)辄c(diǎn)差已經(jīng)固定了。如果因經(jīng)濟(jì)回升、通脹上行，LPR處于上升周期，則房貸利率也會(huì)隨之走高，但如果此前選擇的是固定利率，則房貸成本不變。

　　東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，2019年8月份以來(lái)的LPR報(bào)價(jià)顯示，主要針對(duì)居民房貸的5年期以上LPR報(bào)價(jià)僅下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，明顯低于主要針對(duì)企業(yè)貸款的1年期LPR報(bào)價(jià)的下調(diào)幅度。王青認(rèn)為,2020年這一差異化降息模式有望保持。不過(guò)總體上看，未來(lái)5年期以上LPR報(bào)價(jià)也將出現(xiàn)小幅下行。