趨勢(shì)分析是價(jià)格波動(dòng)分析中最最重要的東西,它是技術(shù)分析的三大前題之一。股價(jià)沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng),在沒(méi)有外力改變趨勢(shì)時(shí),股價(jià)將保持原有的趨勢(shì)運(yùn)行。如果是上漲,這樣的趨勢(shì)上漲通常是出現(xiàn)在一輪資金涌入的價(jià)格驅(qū)動(dòng)型上漲(需要放量),當(dāng)將以上升通道的形式出現(xiàn);反之,如果是下跌,則這種下跌更多時(shí)候體現(xiàn)的是資金不斷地外流(不需要放量)所致。
下面的圖能顯現(xiàn)出什么是通道型上漲,以及它的操作策略
圖一:價(jià)格波動(dòng)通道示意(這是05年初在上海積水投資講課時(shí)的課件,看官中可能會(huì)有當(dāng)時(shí)積水投資的朋友。)
既然是通道,必然就涉及到趨勢(shì)線的畫法,否則無(wú)從談?wù)撢厔?shì)。
趨勢(shì)線的畫法有兩種,一種是精確的,一種是模糊的。下述的A為精確畫法;B則為模糊畫法。我學(xué)工科出身,偏向喜歡用精確畫法。
道氏趨勢(shì)理論分析工具------趨勢(shì)線
1、趨勢(shì)線 的畫法
A、連接階段性價(jià)格波動(dòng)最高點(diǎn)作上趨勢(shì)線;連接階段性價(jià)格波動(dòng)最低點(diǎn)作下趨勢(shì)線。
B、連接盡可能多的價(jià)格波動(dòng)高點(diǎn)作上趨勢(shì)線;連接盡可能多的階段性價(jià)格波動(dòng)低點(diǎn)作下
趨勢(shì)線。
二者差異:前者追求精確到點(diǎn),后者只求模糊判斷區(qū)域。二者并無(wú)本質(zhì)的區(qū)別,只是各人在使用習(xí)慣不同的差異。
2、趨勢(shì)線的使用
A、道氏趨勢(shì)理論認(rèn)為,價(jià)格波動(dòng)無(wú)論是上漲還是下跌,,只要趨勢(shì)形成,價(jià)格總是沿著上下兩條趨勢(shì)線約束的空間中波動(dòng)。上趨勢(shì)線將對(duì)價(jià)格形成壓力,下趨勢(shì)線將對(duì)價(jià)格形成支撐。
B、人為的外力作用只能改變短期趨勢(shì),中長(zhǎng)期趨勢(shì)價(jià)格波動(dòng)將遵循自然波動(dòng)法則。
3、通道操作原則
A、價(jià)格上升達(dá)到上趨勢(shì)線時(shí)減倉(cāng)操作,價(jià)格下降達(dá)到下趨勢(shì)線時(shí)伺機(jī)回補(bǔ)(或增倉(cāng))。
B、當(dāng)趨勢(shì)線被有效擊破時(shí),可以判定為該級(jí)別的趨勢(shì)已經(jīng)逆轉(zhuǎn),操作上必須采取相應(yīng)的措施,以避免損失擴(kuò)大化。
上面的這些使用規(guī)則,是教科書上的東西。實(shí)際使用中,它卻不是那么有效。原因是這方法太簡(jiǎn)單了,如果所有的人都能看懂,那就一定是無(wú)效的。這個(gè)市場(chǎng)不產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn),別人的虧損才是你的盈利。如果大家都用同一種方式,那么,誰(shuí)可以賺到別人的錢?這里面顯然是個(gè)悖論。
所以,總結(jié)出的趨勢(shì)線悖論即如下
4、趨勢(shì)線悖論
A、永遠(yuǎn)不要相信下趨勢(shì)線有支撐,被套狀態(tài)應(yīng)先考慮止損,而不是等待支撐希望反彈;
B、永遠(yuǎn)都要相信上趨勢(shì)線有壓力,哪怕先出做錯(cuò),后市返身追漲,也回避了下跌風(fēng)險(xiǎn);
C、趨勢(shì)線最后都是用來(lái)打破的,尤其在散戶都變得精明以后,主導(dǎo)方通常會(huì)在前面幾次按眾所周知的原則引導(dǎo)跟隨方進(jìn)入圈套,而在最后一次出人意料的反向操作。所以,當(dāng)?shù)谌蛩拇斡|及該線,破的概率幾乎在100%。
5、趨勢(shì)線止損原則
通常以趨勢(shì)線和重要的前一波段低點(diǎn)作為止損原則,破趨勢(shì)線時(shí)首先考慮的是立即止損。任何僥幸的等待都會(huì)使一旦破位確立時(shí)的損失擴(kuò)大化,所以無(wú)論在大小級(jí)別的浪型中,趨勢(shì)線止損原則都應(yīng)該擺在其他判斷依據(jù)之前。
下面圖是上趨勢(shì)線的具體畫法;下趨勢(shì)線則與之相反。
圖二:上趨勢(shì)線畫法
所有的上趨勢(shì)線都要當(dāng)作的壓力,只要無(wú)法有效站穩(wěn)(三個(gè)單位以上),即應(yīng)作出賣出處理以防范回落風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)趨勢(shì)線如果被突破,未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間這條線會(huì)成強(qiáng)有力的支撐。
圖三:長(zhǎng)趨勢(shì)線的作用
上述的趨勢(shì)線,只是做股中簡(jiǎn)單的必用工具。如果連這個(gè)都不懂,那你來(lái)市場(chǎng)差不多就是挨宰的那一族。其實(shí),很容易,看一次就會(huì)了,如1+1一樣簡(jiǎn)單,多畫畫有好處。但是,一定要記住趨勢(shì)線悖論---所有的趨勢(shì)線都是用來(lái)打破的,事實(shí)上它們最終不會(huì)是支撐或者阻力。
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