存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（deposit-reserve ratio）。2011年以來，央行以每月一次的頻率，連續(xù)四次上調(diào)存款準備金率，如此頻繁的調(diào)升節(jié)奏歷史罕見。2011年6月14日，央行宣布上調(diào)存款準備金率0.5個百分點。這也是央行年內(nèi)第六次上調(diào)存款準備金率。2012年2月19日首次下調(diào)存款準備金率。準備金率政策微調(diào)
概念介紹
簡介
存款準備金，也稱為法定存款準備金或存儲準備金（Deposit reserve），是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準備金率�？梢杂绊懡鹑跈C構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio，全稱為人民幣存款準備金率。
存款準備金率
存款準備金，是限制金融機構(gòu)信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。法定存款準備金率，是金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款的總額的比率。這一部分是一個風險準備金，是不能夠用于發(fā)放貸款的。這個比例越高，執(zhí)行的緊縮政策力度越大。存款準備金率變動對商業(yè)銀行的作用過程如下：[1]
增長
當中央銀行提高法定準備金率時，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。因為準備金率提高，貨幣乘數(shù)就變小，從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會的銀根偏緊，貨幣供應量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應縮減。反之，亦然�！ 〈虮确秸f，如果存款準備金率為7%，就意味著金融機構(gòu)每吸收100萬元存款，要向央行繳存7萬元的存款準備金，用于發(fā)放貸款的資金為93萬元，倘若將存款準備金率提高到7.5%，那么金融機構(gòu)的可貸資金將減少到92.5萬元。
制度
在存款準備金制度下，金融機構(gòu)不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準備金，以備客戶提款的需要，因此存款準備金制度有利于保證金融機構(gòu)對客戶的正常支付。隨著金融制度的發(fā)展，存款準備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ摺．斨醒脬y行降低存款準備金率時，金融機構(gòu)可用于貸款的資金增加，社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加；反之，社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。
發(fā)展
中央銀行通過調(diào)整存款準備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應量。超額存款準備金率是指商業(yè)銀行超過法定存款準備金而保留的準備金占全部活期存款的比率。從形態(tài)上看，超額準備金可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動性的金融資產(chǎn)，如在中央銀行賬戶上的準備存款等�！ �2006年以來，中國經(jīng)濟快速增長，但經(jīng)濟運行中的矛盾也進一步凸顯，投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款準備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長，保持國民經(jīng)濟健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。
存款準備金考核
針對金融機構(gòu)的人民幣存款，按旬考核其法定存款準備金；按上旬末一般存款余額來確定計提基數(shù)。
存款準備金利率水平
是指人民銀行為金融機構(gòu)存款準備金支付利息所執(zhí)行的利率水平。2010年末人民幣法定存款準備金利率為1.62%，超額存款利率金利率為0.72%。對外匯存款準備金不計付利息。
相關因素
一般地，存款準備金率上升，會使得利率被迫上升，這是實行緊縮的貨幣政策的信號。存款準備金率是針對銀行等金融機構(gòu)的，對最終客戶的影響是間接的；利率是針對最終客戶的，比如你存款的利息，影響是直接的。
上調(diào)背景
原因
1、因為流動性過剩造成的通貨膨脹，上調(diào)準備金率可以有效降低流動性。 2、因為現(xiàn)在美國的信貸危機，上調(diào)準備金率可以保證金融系統(tǒng)的支付能力，增加銀行的抗風險能力，防止金融風險的產(chǎn)生。
變化
2007年7月19日，中國經(jīng)濟半年報發(fā)布。2007年上半年，中國經(jīng)濟增長率達11.5%，消費物價指數(shù)（CPI）則創(chuàng)下了33個月來的新高。一些銀行當天即預測，緊縮政策已近在眼前�！ ∥覈泿殴⿷慷�、貸款增長快、超額存款準備金率較高、市場利率走低。這一“多”、一“快”、一“高”、一“低”，表明流動性過剩問題確實比較突出。
問題
始自2003年下半年的這一輪宏觀調(diào)控，一直試圖用“點剎”的辦法讓經(jīng)濟減速，而今看來，這列快車的“剎車”效率似乎有問題。11.9%的增速，偏離8%的預期目標近4個百分點。中國經(jīng)濟不僅沒有軟著陸，反而有一發(fā)難收之勢。