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鈦礦概念股,鈦礦概念股有哪些?鈦礦概念股一覽

2012-8-2 15:18:37   南方財富網(wǎng)   www.cdlostory.com
    

  鈦礦概念股,鈦礦概念股有哪些?鈦礦概念股一覽:

  攀鋼釩鈦:礦石價格下跌與匯兌收益下降,2季度業(yè)績環(huán)比大幅下滑

  鐵礦石部分,價格下跌導致鞍千礦業(yè)和攀鋼礦業(yè)利潤下降:產(chǎn)量方面,目前公司鐵礦石業(yè)務貢獻主要來自攀鋼礦業(yè)與鞍千礦業(yè)。攀鋼礦業(yè)2季度共生產(chǎn)鐵精礦259.92萬噸,環(huán)比1季度的242.28萬噸略有增長?傮w來看,公司2季度鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比略有增加但幅度有限。在礦價持續(xù)下跌的情況下,預計攀鋼礦業(yè)和鞍千礦業(yè)凈利潤均有所下降,尤其鞍千礦業(yè)下降幅度可能較大。

  釩鈦部分,釩鈦制品價格下跌,利潤同樣有所下降:釩制品方面,上半年累計生產(chǎn)五氧化二釩738噸、三氧化二釩8360噸、釩鐵7848噸、釩氮合金2017噸,完成半年度生產(chǎn)目標。從價格方面來看,釩制品延續(xù)了1季度的下跌趨勢,預計釩制品盈利情況同樣并不樂觀。

  鈦業(yè)務方面,上半年鈦精礦產(chǎn)量26.42萬噸,其中2季度鈦精礦產(chǎn)量為13.47萬噸,環(huán)比1季度小幅增長。價格方面,鈦精礦價格3月中旬開始持續(xù)下跌,四川地區(qū)鈦精礦2季度均價環(huán)比下跌14.17%。同時,2季度鈦白粉價格環(huán)比均有所下跌。由于價格下跌幅度較大,預計公司鈦業(yè)務利潤環(huán)比也有小幅下降。

  總體來看,在鐵精粉與鈦制品價格下跌的影響下,2季度凈利潤出現(xiàn)環(huán)比下滑基本在情理之中。不過,環(huán)比降幅如此之大卻在意料之外,除了主營之外,不排除其他因素影響2季度業(yè)績的可能性:考慮到2季度澳元人民幣匯率大幅貶值且貶值幅度略大于1季度的升值幅度,我們預計2季度公司海外資產(chǎn)匯兌損益可能下降為負。

  化身資源龍頭,期待資源掌控量繼續(xù)上臺階:資產(chǎn)置換方案和本次收購方案完成后,公司鐵精礦產(chǎn)能將達到兩千萬噸級別。隨著卡拉拉礦區(qū)的逐步投產(chǎn)、可能潛在的新資源的陸續(xù)發(fā)現(xiàn),以及鞍鋼礦業(yè)后續(xù)繼續(xù)兌現(xiàn)承諾的注入,公司資源掌控量有望繼續(xù)擴大。 不考慮齊大山資產(chǎn)注入影響,按轉(zhuǎn)增后股本簡單測算新公司2012、2013年業(yè)績分別為0.27元和0.40元,維持“推薦”評級。

  寶鈦股份:

  寶鈦股份今日公告稱,經(jīng)財務部門初步測算,預計公司2012 年上半年歸屬于母公司凈利潤比上年同期下降80%以上,我們以去年同期歸母凈利潤776.62 萬計算,預計公司今年上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤為不超過155 萬,EPS 不超過0.004 元,公司今年1 季度實現(xiàn)EPS 為0.007 元。公司上半年整體經(jīng)營狀況符合我們的預期。

  安納達:最好時刻或已過去,將面臨更激烈競爭

  公司產(chǎn)品去年下半年價格下跌:安納達主要產(chǎn)品是金紅石型和銳鈦型鈦白粉。夏季是鈦白粉消費的傳統(tǒng)淡季,但是去年7-8月間,鈦白粉出口量有增無減,價格逐步上調(diào)。從9月開始,隨著經(jīng)濟危機的不斷深化,鈦白粉下游需求減弱,而貿(mào)易商以及下游客戶端的庫存維持在高水平,產(chǎn)業(yè)鏈中整體出現(xiàn)供過于求,價格開始逐步下跌。從夏季22000元/噸以上,在一個月內(nèi)跌幅接近20%,因此令安納達在此后的四季度中業(yè)績大幅下降。

  鈦白粉全行業(yè)限于產(chǎn)能過剩困局:長期來看,由于鈦白粉這一產(chǎn)品基本不具備技術(shù)壁壘,國內(nèi)產(chǎn)業(yè)集中度較低,國內(nèi)市場2010年的產(chǎn)量約為147萬噸,供需基本呈現(xiàn)平衡狀態(tài),但產(chǎn)能達到230萬噸,已經(jīng)過剩約40%。今年的行情令許多生產(chǎn)廠家大量擴產(chǎn),全部建成后預計到2015年總產(chǎn)能將在現(xiàn)在基礎上再翻一倍。從需求量上來說,涂料占到了鈦白粉60%的下游用量,但我國涂料行業(yè)十二五規(guī)劃中全行業(yè)的增速年均僅為10%,未來鈦白粉產(chǎn)能利用率低下已經(jīng)無法避免。因此從長期來看鈦白粉產(chǎn)能過剩對該行業(yè)盈利能力形成巨大影響。

  公司鈦白粉生產(chǎn)工藝與國際存在技術(shù)差距:鈦白粉的生產(chǎn)工藝有硫酸法和氯化法二種。其中硫酸法耗能高,產(chǎn)品質(zhì)量較低,環(huán)境污染大,國際上屬于正在逐步被取代的方法。目前國際氯化法的產(chǎn)能占據(jù)60%以上,污染環(huán)境的硫酸法僅占不到40%。而據(jù)統(tǒng)計中國目前新建的項目中就有超過70%采用發(fā)達國家基本不再新建的硫酸法。目前安納達所使用的生產(chǎn)工藝也均為硫酸法,從環(huán)保和品質(zhì)上來說存在相當?shù)?a class="channel_keylink" href="http://www.cdlostory.com/zhishi/fengxian/">風險,可替代性也較強。

  鈦礦資源制約行業(yè)發(fā)展:就鈦礦全球的分布而言,中國的鈦鐵礦資源儲量豐富。但是我國的資源品位較低,難以冶煉,因此生產(chǎn)所需的礦石還需要國外進口。目前我國進口依存度高,作為我國重要鈦礦源頭的越南從2012年起開始限制鈦礦出口,將進一步為原材料供給造成壓力。去年底以來,太白粉的價格有所回穩(wěn),但是國內(nèi)攀鋼鈦鐵礦報價卻一路上漲,體現(xiàn)了目前行業(yè)所面臨的成本壓力日業(yè)績預測與投資建議:盡管去年公司業(yè)績整體增速加快,但是行業(yè)快速擴容產(chǎn)能過剩的風險較大。春夏之交是鈦白粉行業(yè)的傳統(tǒng)旺季,但是經(jīng)濟形勢和行業(yè)形勢對于安納達來說均處于不利情形。我們預測2011,2012和2013年公司EPS分別為0.27,0.23和0.38元,對應目前股價PE分別為61.6,72.3和43.8倍,給予“觀望”評級。

  

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