土地流轉(zhuǎn)主題投資

　　2012年底以來，新型城鎮(zhèn)化引發(fā)的A股主題投資一波接著一波。土地流轉(zhuǎn)被認(rèn)為是城鎮(zhèn)化成功與否的關(guān)鍵因素，這一主題受到市場資金的追捧。分析人士指出，土地流轉(zhuǎn)將給市場帶來多重利好，與之相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)投資、民生類投資以及相應(yīng)的消費行業(yè)均有望受益。

　　期待多重利好

　　2012年底以來，手握土地資源并涉及土地流轉(zhuǎn)改革的上市公司表現(xiàn)搶眼。例如，中華企業(yè)（600675）因為擁有上海崇明島東灘的農(nóng)用地塊，表現(xiàn)強勢。輝隆股份（002556）通過流轉(zhuǎn)得到安徽滁州1.4萬畝土地承包權(quán)，期限15年，去年12月曾連續(xù)3個交易日漲停，股價飆升近40%。中國武夷（000797）、上實發(fā)展（600748）、威華股份（002240）、羅頓發(fā)展（600209）等公司也具有土地流轉(zhuǎn)概念，股價曾大幅飆升。

　　中信證券（600030）認(rèn)為，農(nóng)村集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)將帶來三波利好。首先，農(nóng)村建設(shè)用地的整理和開放將帶動相關(guān)區(qū)域www.cdlostory.com的基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)投資；其后，農(nóng)民進(jìn)城居住將帶動與房地產(chǎn)相關(guān)的消費需求以及民生類的投資需求，包括醫(yī)院、學(xué)校建設(shè)需求等；最后，農(nóng)村人口“市民化”可以為產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)移提供勞動力，生活的市民化則將拉動城鎮(zhèn)消費需求。這三波利好將隨著土地流轉(zhuǎn)和城鎮(zhèn)化建設(shè)逐步釋放。

　　房地產(chǎn)開發(fā)長期受益

　　從長期來看，農(nóng)村集體用地的流轉(zhuǎn)意味著房地產(chǎn)行業(yè)打開新的長期增長空間。廣發(fā)證券（000776）認(rèn)為，隨著土地資源和財富的釋放，農(nóng)民擁有了進(jìn)城的資本，土地供應(yīng)瓶頸也被破解，全國尤其是三四線城市的住宅供需有望出現(xiàn)長期快速增長，同時，農(nóng)村集體用地價格會上漲。擁有集體用地使用權(quán)的企業(yè)會受益于土地升值，更長期受益的是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。

　　此外，土地流轉(zhuǎn)將催生各類專業(yè)合作社、生產(chǎn)聯(lián)合體、種植養(yǎng)殖業(yè)大戶，農(nóng)資消費者的購買行為勢必發(fā)生深刻變化，以往一家一戶的分散購買將演變?yōu)榧�體購買，農(nóng)資產(chǎn)品將出現(xiàn)大量團(tuán)購。這些大的農(nóng)資消費者直接從廠家拿貨，減少了農(nóng)資銷售的許多中間環(huán)節(jié)。中銀國際認(rèn)為，這意味著農(nóng)戶能以更低的價格獲得更多優(yōu)質(zhì)服務(wù)，促使農(nóng)資流通渠道更加扁平化和下沉。

　　中銀國際預(yù)計，未來隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，土地集約化將更加明顯，華北和新疆的大種植戶將越來越多。大種植戶的集中采購將使得經(jīng)銷商的數(shù)目和層級越來越少，現(xiàn)存的很多二級經(jīng)銷商將逐漸被消滅，經(jīng)銷商越來越集中，這樣更有利于大型農(nóng)資流通企業(yè)的發(fā)展。