6.15油脂期貨行情:關(guān)注供應(yīng)端擾動(dòng) 油脂市場(chǎng)高位調(diào)整波動(dòng)或加劇
2022-06-15 11:51 頭號(hào)艙的大咖
【行情綜述】
今日(6月14日)國(guó)內(nèi)油脂期貨低位震蕩收漲,棕油跌幅最大,豆油次之。主要因國(guó)際原油價(jià)格居高不下,馬來(lái)西亞勞工短缺,導(dǎo)致馬來(lái)棕櫚油產(chǎn)量和出口不暢,短期支撐油脂市場(chǎng)。
期貨方面,棕櫚油主力P2209合約報(bào)收11798點(diǎn),漲幅0.55%;豆油Y2209合約報(bào)收11418點(diǎn),漲幅0.79%;菜籽油OI2209合約報(bào)收14378點(diǎn),漲幅0.31%。
現(xiàn)貨方面,豆油現(xiàn)貨價(jià)格與昨日持平,棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)30元/噸,菜油下調(diào)40元/噸。目前油脂影響因素依舊繁雜,國(guó)際原油反彈,價(jià)格波動(dòng)劇烈,短期震蕩偏強(qiáng),內(nèi)盤油脂或趨同,綜合多種因素影響使得市場(chǎng)高位調(diào)整波動(dòng)或加劇。
【行業(yè)要聞】
1、美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA):美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為70%,市場(chǎng)預(yù)期為70%,去年同期為62%。美國(guó)大豆播種率為88%,市場(chǎng)預(yù)期為90%,去年同期為93%,此前一周為78%,五年均值為88%。美國(guó)大豆出苗率為70%,去年同期為85%,此前一周為56%,五年均值為74%。
2、美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口檢驗(yàn)報(bào)顯示,截至2022年6月9日當(dāng)周,美國(guó)對(duì)中國(guó)(大陸地區(qū))裝運(yùn)70535噸大豆。前一周美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸裝運(yùn)13466噸大豆。當(dāng)周美國(guó)對(duì)華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的11.66%,上周是3.84%。
3、市場(chǎng)消息:根據(jù)出口加速計(jì)劃,印尼對(duì)棕櫚油裝運(yùn)征收每噸351至488美元的出口稅。
4、馬來(lái)西亞種植園正經(jīng)歷有史以來(lái)最嚴(yán)重的勞動(dòng)力短缺,棕櫚種植園里大量的果實(shí)無(wú)人采摘。隨著疫情發(fā)生、2020年年初馬來(lái)西亞邊境關(guān)閉,種植園勞工缺口問(wèn)題進(jìn)一步加劇。
5、巴西商貿(mào)部2022年5月第5周,累計(jì)裝出大豆1063.28萬(wàn)噸,去年5月為1496.62萬(wàn)噸。日均裝運(yùn)量為48.33萬(wàn)噸/日,較去年5月的71.27萬(wàn)噸/日減少32.18%。
6、市場(chǎng)消息:印度5月的植物油進(jìn)口量為106萬(wàn)噸,去年同期為125萬(wàn)噸,同比減少15%。
7、據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的商品供應(yīng)公司CONAB,截至6月11日,巴西大豆收割率為99.8%,上周為99.4%,去年同期為99.9%。
8、據(jù)中儲(chǔ)糧網(wǎng),關(guān)于舉辦6月17日油脂公司菜籽油購(gòu)銷雙向競(jìng)價(jià)交易專場(chǎng),品種:三級(jí)菜籽油,數(shù)量:21579噸,交易時(shí)間:2022年6月17日上午10:30開始。
【主產(chǎn)區(qū)天氣】
1、美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)天氣:①6月14日至6月22日期間,美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)中,西部地區(qū)降雨有增有減,中西部和南部地區(qū)降雨有所減少。其中,大豆主產(chǎn)區(qū)明尼蘇達(dá)州降雨有所減少。②6月22日至6月30日期間,美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)中,西部和中西部地區(qū)降雨有所減少,南部地區(qū)降雨有所增加。其中,大豆主產(chǎn)區(qū)愛荷華州降雨有所增加,伊利諾伊州和印第安納州降雨有所減少。
2、巴西、阿根廷主產(chǎn)區(qū)天氣:①6月14日至6月22日期間,巴西大豆主產(chǎn)區(qū)中,南部地區(qū)降雨輕微增加,其余地區(qū)維持此前降雨預(yù)期。阿根廷大豆主產(chǎn)區(qū)中,東部局部地區(qū)降雨微幅增加,其余地區(qū)幾乎無(wú)降雨預(yù)期。②6月22日至6月30日期間,巴西北部和中部地區(qū)降雨有所減少,南部地區(qū)降雨有所增加。阿根廷西北部和東北部地區(qū)降雨有所增加,其余地區(qū)幾乎無(wú)降雨預(yù)期。
【觀點(diǎn)】
棕櫚油:為了加快棕櫚油出口印尼計(jì)劃將棕櫚油出口配額從100萬(wàn)噸提高到225萬(wàn)噸,利空棕櫚油市場(chǎng),馬來(lái)方面,因印尼出口漸恢復(fù),預(yù)計(jì)馬來(lái)6月出口或會(huì)低于5月,產(chǎn)量方面繼續(xù)關(guān)注外勞引入進(jìn)程。總體來(lái)看,產(chǎn)地的棕櫚油供應(yīng)仍然是逐漸增加的勢(shì)頭,短期棕櫚油市場(chǎng)處于調(diào)整階段。隨著印尼加快出口市場(chǎng)預(yù)期國(guó)內(nèi)采購(gòu)的棕櫚油將陸續(xù)到港,將緩解國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張,令現(xiàn)貨價(jià)格和基差回落。
豆油:國(guó)際原油持續(xù)高位運(yùn)行背景下,提振美豆油價(jià)格。國(guó)內(nèi)油廠開機(jī)率略低于預(yù)期,大豆壓榨量繼續(xù)下滑。6月份國(guó)內(nèi)大豆到港量將逐漸回落,但仍處于較高水平,加之前期拍賣的部分進(jìn)口大豆將陸續(xù)出庫(kù),大豆供應(yīng)充足,支持油廠開機(jī),預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)大豆壓榨量預(yù)計(jì)維持偏高水平,不過(guò)目前仍然是淡季,下游需求增量有限,市場(chǎng)備貨謹(jǐn)慎,現(xiàn)貨整體處于疲軟格局。
菜油:近期菜油走勢(shì)偏強(qiáng),這與菜籽收購(gòu)價(jià)格走高有關(guān),隨著國(guó)產(chǎn)菜籽的上市,收購(gòu)價(jià)格不斷攀升,市場(chǎng)預(yù)估本年度國(guó)產(chǎn)菜籽進(jìn)入大榨環(huán)節(jié)將會(huì)增多,收購(gòu)價(jià)格的走高或?qū)⑻嵘擞偷膬r(jià)格,短期對(duì)國(guó)內(nèi)菜油構(gòu)成壓力。
綜上所述,目前整體內(nèi)盤油脂跟隨國(guó)際油脂運(yùn)行,油脂市場(chǎng)仍然關(guān)注供應(yīng)的擾動(dòng),在印尼恢復(fù)其正常的棕櫚油出口、美國(guó)大豆播種完成、國(guó)內(nèi)大豆采購(gòu)進(jìn)度加快之前,預(yù)計(jì)油脂仍將維持偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)。印尼棕櫚油出口加快,國(guó)內(nèi)棕櫚油到港增加,將對(duì)棕櫚油價(jià)格構(gòu)成壓制;豆油價(jià)格則仍將受美豆強(qiáng)勢(shì)支撐。所以預(yù)計(jì)棕櫚油走勢(shì)仍將弱于豆油走勢(shì)。