銀華活錢(qián)寶是什么？銀華活錢(qián)寶如何購(gòu)買(mǎi)？銀華活錢(qián)寶開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新篇章

　　銀華基金產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)歷時(shí)一年多的研發(fā)，于近期推出“銀華活錢(qián)寶貨幣市場(chǎng)基金”，其簡(jiǎn)稱(chēng)是“銀華活錢(qián)寶”，基金認(rèn)購(gòu)代碼為000657。一般情況下，投資者購(gòu)買(mǎi)銀華活錢(qián)寶基金份額后，自登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)的份額登記日期起，該等份額將根據(jù)持有期限的遞延自動(dòng)升級(jí)至相應(yīng)的各類(lèi)基金份額之中，并享有逐級(jí)遞減的費(fèi)率優(yōu)惠，最終將銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率降至0。傳統(tǒng)模式下，高凈值投資者一方面享有0.01%的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率優(yōu)惠，另一方面憑借資金和研究?jī)纱髢?yōu)勢(shì)頻繁進(jìn)出給貨幣市場(chǎng)基金投資收益帶來(lái)了不小的沖擊。銀華活錢(qián)寶設(shè)置的“時(shí)間累進(jìn)”分級(jí)機(jī)制，僅允許投資者依靠持有時(shí)間晉級(jí)低費(fèi)率份額，天然剔除了高凈值的大額投資者，避免了小額投資者和大額投資者之間的利益矛盾，真正為互聯(lián)網(wǎng)等長(zhǎng)尾客戶(hù)提供了公平的現(xiàn)金管理環(huán)境。

　　活錢(qián)寶的這一機(jī)制成功地體現(xiàn)了現(xiàn)金投資的“時(shí)間遞增價(jià)值”，其在主要特征上與普通貨幣市場(chǎng)基金基本一致，但在產(chǎn)品機(jī)制維度上又有別于普通貨幣市場(chǎng)基金僅通過(guò)規(guī)模劃分客戶(hù)所屬基金份額類(lèi)別并享受差異化收益率，而是為客戶(hù)提供了一種公平利用時(shí)間遞增價(jià)值換取逐級(jí)下調(diào)持有成本從而增強(qiáng)收益的創(chuàng)新貨幣市場(chǎng)基金品種，是國(guó)內(nèi)首只六類(lèi)基金份額的證券投資基金。

　　一、錢(qián)多錢(qián)少都能當(dāng)土豪！享受首款“零”銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率貨幣基金！

　　“王侯將相，寧有種乎？”。傳統(tǒng)模式下，貨幣基金大多根據(jù)客戶(hù)持有基金份額規(guī)模的大小劃分為兩類(lèi)基金份額，再針對(duì)不同類(lèi)別基金份額形成差異化的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率結(jié)構(gòu)，即資金規(guī)模達(dá)到500萬(wàn)以上的高凈值客戶(hù)，可以享受0.01%的年銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率，低于500萬(wàn)的中小投資者的年銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率高達(dá)0.25%。

　　與此同時(shí)，高凈值客戶(hù)利用研究和信息優(yōu)勢(shì)隨意申贖，對(duì)基金資產(chǎn)的投資收益造成不小的沖擊，從側(cè)面稀釋了中小投資者的利益，對(duì)中小投資者而言存在一定的非公平性。

　　銀華活錢(qián)寶所首創(chuàng)的“時(shí)間累進(jìn)”分級(jí)機(jī)制，對(duì)于任何規(guī)模的投資者而言均需要依靠持有時(shí)間的遞延才能升級(jí)至低費(fèi)率基金份額，為任何一位投資者提供了享受“零”銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率的機(jī)會(huì)。本基金天然地隔離了絕大部分的高凈值客戶(hù)，極大地降低了中小投資者的利益被稀釋和沖擊的可能性，為以中小投資者居多的互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)尾客戶(hù)提供了一種全新體驗(yàn)的現(xiàn)金管理工具。

　　二、不再拼有錢(qián)，從此拼“命長(zhǎng)”

　　傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金的分級(jí)模式適用于傳統(tǒng)的基金銷(xiāo)售渠道，但不適用于以長(zhǎng)尾客戶(hù)為主的互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺(tái)，也不符合互聯(lián)網(wǎng)平等化、公平化的精神。銀華活錢(qián)寶創(chuàng)造性地將時(shí)間價(jià)值遞增概念融入貨幣市場(chǎng)基金之中，為任何一位投資者提供了公平利用“時(shí)間”來(lái)?yè)Q取“更低成本”的機(jī)會(huì)。

　　本基金根據(jù)基金份額持有人所持份額期限的增長(zhǎng)，總費(fèi)率從開(kāi)始的0.57%逐級(jí)遞減至最后的0.22%。其中，享受 “零”銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率F類(lèi)基金份額的機(jī)會(huì)更是首次向500萬(wàn)以下中小投資者開(kāi)放。從此，互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)投資不必再比富，只需簡(jiǎn)單保持持有就可以輕松享受超級(jí)VIP待遇。

　　表1、 銀華活錢(qián)寶各類(lèi)基金份額費(fèi)率情況

　　三、 享年化總成本優(yōu)惠 輕輕松松超越“大”客戶(hù)

　　銀華活錢(qián)寶投資者若持有C類(lèi)基金份額的話，其年化總費(fèi)率成本為0.37%，已低于傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)類(lèi)基金份額（普遍設(shè)置500萬(wàn)元的持有規(guī)模門(mén)檻）代表性的0.41%年化總費(fèi)率成本。即：銀華活錢(qián)寶投資者購(gòu)入A類(lèi)份額并持有14天后即可享受低于傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金大客戶(hù)費(fèi)率水平的優(yōu)惠待遇。且，普通客戶(hù)還可通過(guò)繼續(xù)持有而享受比大客戶(hù)相對(duì)更低的費(fèi)率優(yōu)惠。

　　客戶(hù)投資銀華活錢(qián)寶、傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金A類(lèi)基金份額、B類(lèi)基金份額的總費(fèi)率成本（平均值）比較圖如下。

　　圖1、銀華活錢(qián)寶、傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)基金A類(lèi)基金份額、B類(lèi)基金份額的總費(fèi)率成本圖

　　注：各類(lèi)基金份額具體的升級(jí)日期以登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)日期為準(zhǔn)。

　　四、“定活兩便”，既可像活期一樣D+0取現(xiàn)，又可定期獲得高于基準(zhǔn)的收益

　　與短期理財(cái)基金在每個(gè)封閉期內(nèi)的成本固定相比，銀華活錢(qián)寶各類(lèi)份額隨著持有期限遞增和份額升級(jí)，其持有成本是逐級(jí)下調(diào)的，相應(yīng)地各類(lèi)份額的相對(duì)收益率將隨著持有時(shí)間的增長(zhǎng)而逐級(jí)上升。

　　同時(shí)，短期理財(cái)基金在封閉期內(nèi)均不支持贖回，而銀華活錢(qián)寶與普通貨幣市場(chǎng)基金一樣可隨時(shí)贖回。相較于短期理財(cái)基金而言，本基金更適合那些對(duì)贖回期限不確定的“糾結(jié)”型客戶(hù)。此外，本基金在直銷(xiāo)渠道還設(shè)置了D+0的快速贖回服務(wù)，能夠進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者的流動(dòng)性需求。

　　故此，銀華活錢(qián)寶無(wú)論是在申贖便捷性還是相對(duì)收益率的提升方面都具有典型的“定活兩便”的特征。