股票投資極復(fù)雜，諸如基本面，技術(shù)面等需考慮因素太多。然大道至簡(jiǎn)，大至經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，小至公司基本面，最終必將反映于其走勢(shì)。具體而言，即價(jià)量變化。作為無(wú)信息優(yōu)勢(shì)的小散，無(wú)法對(duì)基本面做出精準(zhǔn)判斷，則技術(shù)分析相應(yīng)便變得較為重要。技術(shù)分析中，趨勢(shì)理論是古老但至今仍廣泛使用的手段，而各種分析軟件中的技術(shù)指標(biāo)則多以均線(xiàn)系統(tǒng)為基礎(chǔ)。故在趨勢(shì)理論基礎(chǔ)上，結(jié)合均線(xiàn)系統(tǒng)分析，輔以?xún)r(jià)量變化，從技術(shù)分析角度試論趨勢(shì)波段操作中均線(xiàn)系統(tǒng)的應(yīng)用。
作為成熟投資者，首先應(yīng)先結(jié)合自身實(shí)際情況，確定自己操作級(jí)別，簡(jiǎn)言之，即確定自己屬于中長(zhǎng)短哪種操作類(lèi)型。如上班族，應(yīng)以中長(zhǎng)期操作為主，而職業(yè)投資人則在中短波段操作基礎(chǔ)上，追求利潤(rùn)最大化。在此基礎(chǔ)上，即可確認(rèn)自己從事何種大小波段的趨勢(shì)操作。趨勢(shì)理論精華思想，即尊重市場(chǎng)自己形成的趨勢(shì)，不妄做預(yù)測(cè)，跟隨趨勢(shì)做出相應(yīng)的對(duì)策。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，包括上市公司基本面，最終都將反應(yīng)于其走勢(shì)上，具體則體現(xiàn)在K線(xiàn)圖上。故而，在相應(yīng)的基本面分析基礎(chǔ)上，其實(shí)技術(shù)分析是可以把握投資的有效手段。而技術(shù)分析手段多樣，包括目前廣為應(yīng)用的各種分析軟件中的分析指標(biāo)，其最根本大都以均線(xiàn)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，多年實(shí)踐下來(lái)，發(fā)覺(jué)還是最簡(jiǎn)單的手段最為有效。以下便簡(jiǎn)論趨勢(shì)操作中的均線(xiàn)系統(tǒng)應(yīng)用。
趨勢(shì)波段操作中，如何把握趨勢(shì)拐點(diǎn)，及個(gè)股買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)是其中關(guān)鍵及難點(diǎn)，甚至關(guān)系到投資的成敗。而均線(xiàn)系統(tǒng)似可很好解決此問(wèn)題�；谮厔�(shì)操作主要考慮市場(chǎng)中長(zhǎng)期變化，忽略短期波段，而短期均線(xiàn)變化過(guò)于頻繁，可以考慮忽略不計(jì)。故以下主要討論中長(zhǎng)期均線(xiàn)的應(yīng)用（以60，120，250天線(xiàn)為主）。
以60日線(xiàn)為例。此均線(xiàn)偏中級(jí)波段操作，短則一兩月，長(zhǎng)則可達(dá)一兩年之久，基本能反應(yīng)一個(gè)較大波段的變化。股價(jià)運(yùn)行無(wú)非三種狀態(tài)，其上，其下，與其糾纏。本交易系統(tǒng)認(rèn)為，價(jià)在線(xiàn)上則為多頭市場(chǎng)，其下則為空頭市場(chǎng)，糾纏為震蕩市，均線(xiàn)周期長(zhǎng)短無(wú)非代表相應(yīng)多空周期長(zhǎng)短。那么，如何在此基礎(chǔ)上判斷趨勢(shì)變化拐點(diǎn)，及買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的出現(xiàn)。以?xún)r(jià)在線(xiàn)上為例，當(dāng)股價(jià)穿越60日線(xiàn)并保持其上運(yùn)行，則基本可確認(rèn)一段至少是中期多頭行情的出現(xiàn)。至于買(mǎi)點(diǎn)的確認(rèn)，一般而言，本系統(tǒng)不認(rèn)可股價(jià)的第一次突破均線(xiàn)。理由如下，當(dāng)股價(jià)較長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行于均線(xiàn)之下（即處于弱勢(shì)行情），而向上出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)，大多數(shù)人并不十分認(rèn)可，保持一種謹(jǐn)慎懷疑態(tài)度，其走勢(shì)即顯得較為猶豫反復(fù)。因此，我們可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)股價(jià)穿越此類(lèi)重要均線(xiàn)或阻力區(qū)時(shí)，一般都要在突破后進(jìn)行一次回抽確認(rèn)突破有效。而此回抽確認(rèn)后的再度向上，即成為我們的第一或最佳買(mǎi)點(diǎn)。實(shí)際應(yīng)用上，當(dāng)股價(jià)突破60日線(xiàn)時(shí)，可將其列入自選觀察，若在此后的回踩均線(xiàn)過(guò)程中，能有效站穩(wěn)均線(xiàn)一段時(shí)間，并再度上攻，則買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)。當(dāng)然，再度上行中若能帶量上攻，則更為理想，此時(shí)當(dāng)及時(shí)跟進(jìn)。一般而言，其后都能出現(xiàn)一段較大中級(jí)行情，甚至是一波大牛市。事實(shí)上，此種買(mǎi)點(diǎn)的選擇，也能避免為主力騙線(xiàn)，墮入陷阱。統(tǒng)計(jì)下來(lái)，突破后進(jìn)行回抽確認(rèn)的案例甚至占到80%之多，而極少數(shù)突破后不回抽即加速上揚(yáng)的則多為少見(jiàn)的大牛股。
賣(mài)點(diǎn)把握與之相反，不過(guò)是方向不同而已，但也略有區(qū)別。當(dāng)股價(jià)下穿60日線(xiàn)時(shí)，一般也將有向上的反抽確認(rèn)向下突破。此時(shí)可等待觀察，看其后的反抽能否再度站上均線(xiàn)，形成新一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)。如若不能，則再度下行時(shí)即成為第一賣(mài)點(diǎn)，此時(shí)應(yīng)堅(jiān)決賣(mài)出。在賣(mài)點(diǎn)上，本人傾向于第一次破均線(xiàn)即予賣(mài)出，尤其是當(dāng)股價(jià)處于相對(duì)高位時(shí)，寧可少賺，不可錯(cuò)過(guò)破位賣(mài)出時(shí)機(jī)。當(dāng)然，也可根據(jù)具體情況選擇倉(cāng)位管理。如第一次破位，沽出50%倉(cāng)位，保留一半繼續(xù)觀察，待回抽確認(rèn)向下突破有效時(shí)再賣(mài)出另一半等。此屬資金倉(cāng)位管理范疇，見(jiàn)仁見(jiàn)智，根據(jù)實(shí)際情況把握了。買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的把握極為關(guān)鍵，其中難點(diǎn)更在于如何確認(rèn)突破的有效性。此點(diǎn)當(dāng)結(jié)合大勢(shì)，所處相對(duì)位置及量的變化等來(lái)綜合判斷。如買(mǎi)點(diǎn)確認(rèn)，在股價(jià)處于相對(duì)低位時(shí)，有效突破的概率較大。而回抽后再度上揚(yáng)時(shí)若是帶量脫離均線(xiàn)，則此買(mǎi)點(diǎn)正確概率更大。至于賣(mài)點(diǎn)確認(rèn)，如處于相對(duì)高位，則向下突破有效概率更為偏大。此種判斷，即需要各種綜合知識(shí)及長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)的積累，是功力的體現(xiàn)了。
買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)確認(rèn)之后，其間操作便極為簡(jiǎn)單了。價(jià)在線(xiàn)上，則守倉(cāng)；破線(xiàn)而下，則空倉(cāng)以待，包括股價(jià)與均線(xiàn)糾纏期間都不參與�？傮w而言，此交易系統(tǒng)缺點(diǎn)在于，無(wú)法把握最低點(diǎn)及最高點(diǎn)，稍具滯后性（其實(shí)也可通過(guò)調(diào)整均線(xiàn)周期的長(zhǎng)短來(lái)稍減），難點(diǎn)則在于突破有效性的確認(rèn)。優(yōu)點(diǎn)則簡(jiǎn)明易行，多頭行情中能最大限度把握主要波段，空頭行情中則能最大限度避開(kāi)主跌段，非常適合中長(zhǎng)線(xiàn)波段操作。通過(guò)對(duì)指數(shù)及大量個(gè)股的對(duì)照研究，此交易系統(tǒng)正確概率當(dāng)在80%以上，應(yīng)屬可行。
此外120日線(xiàn)及250日線(xiàn)，操作原則同上，只不過(guò)對(duì)應(yīng)操作周期更長(zhǎng)，更具滯后性而已。具體選擇，結(jié)合個(gè)人操作級(jí)別而定。結(jié)合中國(guó)股市變化周期及實(shí)踐，感覺(jué)以60日線(xiàn)結(jié)合120日線(xiàn)應(yīng)用更為適合，而年線(xiàn)顯得更為滯后，很易導(dǎo)致“坐電梯”的產(chǎn)生。當(dāng)然，實(shí)際應(yīng)用中更為復(fù)雜，需考慮因素更多。諸如大勢(shì)的判斷，個(gè)股的選擇，等等，都將直接影響投資行為的成敗。那便另需討論，不在此文研究范圍了。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
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