工信部表示將加快推進 4G 和 5G 基站建設(shè)進度，新基建得到加速推進;三大運營商三月經(jīng)營數(shù)據(jù)集體攀升。上周滬深 300 指數(shù)下跌 1.11%，申萬通信板塊下跌 1.45%，未能跑贏大盤，排名行業(yè)第 17 位。上周通信板塊日均成交額 241.30 億元，環(huán)比上升 2.46%，市場關(guān)注度有所回暖。截止到 3 月底，全國已經(jīng)建成的 5G 基站 19.8 萬個，在新基建的推動下，預(yù)計年底全國范圍內(nèi)將累計開通 5G 基站超過 55 萬個。

　　投資要點：工信部表示將加快推進 4G、5G 基站建設(shè)進度：近期，國務(wù)院、工信部陸續(xù)召開會議，表示將會大力支持 5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用發(fā)展，加快推進 4G 和 5G 基站建設(shè)進度。這意味新基建逐漸進入白熱化階段，5G、光纖寬帶、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將會得到重點關(guān)注，從而帶動通信行業(yè)進入高景氣發(fā)展階段。

　　三大運營商 3 月份運營情況集體改善：3 月份，三大運營商在移動業(yè)務(wù)、4G 業(yè)務(wù)、寬帶業(yè)務(wù)以及 5G 業(yè)務(wù)上，一改前兩月的 頹勢，均出現(xiàn)增長。移動、電信、聯(lián)通 3 月份移動用戶分別凈 增 413.4 萬戶、615 萬戶、32.1 萬戶。在用戶逐漸依賴居家網(wǎng)絡(luò)場景，以及疫情進一步得到控制的背景下，前兩個月用戶積累的潛在通信需求將會進一步釋放，從而推高運營商未來一段時間的經(jīng)營效益。

　　阿里云加碼云計算，多版塊受益：阿里云近日宣布，在未來三年會追加 2000 億用于核心技術(shù)研發(fā)以及數(shù)據(jù)中心建設(shè)。日前，新基建已經(jīng)明確云計算與數(shù)據(jù)中心是信息基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，因此阿里云的行動將會刺激云計算配套設(shè)備如第三方 IDC、光通信、數(shù)通設(shè)備、服務(wù)器等領(lǐng)域廠商的發(fā)展。

　　投資建議：光通信領(lǐng)域推薦持續(xù)關(guān)注中際旭創(chuàng)(63.84 +0.61%,診股)、光迅科技(29.43 -0.78%,診股);通訊設(shè)備領(lǐng)域推薦國內(nèi)設(shè)備龍頭中興通訊(39.08 +0.59%,診股)、星網(wǎng)銳捷(37.50 -0.79%,診股);所有主營業(yè)務(wù)均為 5G 建設(shè)核心料號的銘普光磁(17.14 -7.05%,診股);國內(nèi)測試領(lǐng)域綜合服務(wù)龍頭東方中科(22.11 -3.15%,診股);光纖光纜行業(yè)龍頭長飛光纖(30.96 -2.33%,診股);運營商增長潛力股中國聯(lián)通(5.16 -0.39%,診股)。