成交量與股價(jià)關(guān)系的剖析

　　一、成交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前經(jīng)常是長(zhǎng)期下跌或盤整之后，這樣在成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而股價(jià)上揚(yáng)。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動(dòng)力才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增、量?jī)r(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)。

　　從實(shí)際的圖例可知，一只會(huì)大漲的股票必須具備充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高。這里所說的充足的巨量是相對(duì)過去的微量而言，也就是說，當(dāng)一只股票成交量極度萎縮后，再出現(xiàn)連續(xù)的大量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)，因此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)將必然如自己預(yù)期的那樣急速上揚(yáng)。

　　成交量的形態(tài)改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升;一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無量狂升的情況;最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)。一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。

　　因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線圖。在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有;一旦股價(jià)以長(zhǎng)印線或盤勢(shì)跌破十日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。

　　盤整完成的股票要特別注意，理由是其機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期成交量為萎縮，代表拋盤力量的消竭。。基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的那一天才能確認(rèn)底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在十日均線之上，就更能確認(rèn)其漲勢(shì)已經(jīng)開始了。

　　所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。

　　在盤局的尾段，股價(jià)走勢(shì)具有以下特征： 1：波動(dòng)幅度逐漸縮小。 2：量縮到極點(diǎn)。 3：量縮之后是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價(jià)站在10日均線之上。 4：成交量持續(xù)放大，且收中陽線，加上離開底價(jià)三天為原則。 5：突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。。

　　二、　成交量在騙人東西中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認(rèn)為我們有意冷落成交量指標(biāo)，這種想法是錯(cuò)誤的。騙人東西追求的是投機(jī)的效率，如果成交量的指標(biāo)可以提高我們的投機(jī)效率，我們?yōu)槭裁床话阉�放在我們的工具箱里呢？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應(yīng)用它呢？

　　請(qǐng)看，這是成交量的表現(xiàn)，價(jià)格在跌到1311點(diǎn)時(shí)的表現(xiàn)，在它的前一日，成交和價(jià)格創(chuàng)出了新的低點(diǎn)，次日價(jià)格繼續(xù)創(chuàng)新低的時(shí)候，成交卻有所回升，在這個(gè)時(shí)候我們是否可以根據(jù)它來判斷大盤出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折呢？如果這個(gè)特征代表了大盤的一個(gè)主要轉(zhuǎn)折特征，那么請(qǐng)看圖二卻給了一個(gè)完全相反的表述，這里價(jià)格創(chuàng)了新低成交并沒有回升。相反當(dāng)價(jià)格繼續(xù)向上的時(shí)候成交卻進(jìn)一步萎縮，直到價(jià)格穿越了傳統(tǒng)形態(tài)W底的頸線，成交才出現(xiàn)快速放大。

　　成交量具有先天的滯后性，不要相信量在價(jià)先的聒噪。必須明確一點(diǎn)，成交量是價(jià)格的“衍生物”，市場(chǎng)資金是對(duì)價(jià)格的追捧――競(jìng)買或者競(jìng)賣形成了價(jià)格的波動(dòng)，而不是對(duì)成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場(chǎng)的容量，和市場(chǎng)的流動(dòng)性。除此以外，它對(duì)一些拐點(diǎn)的有效性的驗(yàn)證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。

　　盡管如此，我們依然欣喜地看到了一些事實(shí)，這些事實(shí)帶給了我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹(jǐn)慎二字。

　　在一個(gè)拐點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，那么這個(gè)拐點(diǎn)的基準(zhǔn)日，傾向于成交量萎縮。我們通過對(duì)10年來一些重要的大盤的轉(zhuǎn)折點(diǎn)的研究，發(fā)現(xiàn)這種情況屢屢出現(xiàn)，其概率在80%以上。

　　這種情況說明當(dāng)拐點(diǎn)降臨的時(shí)候，市場(chǎng)人氣是極端低迷的，市場(chǎng)中大多數(shù)的人心懷絞痛，他們?cè)谶@個(gè)時(shí)刻對(duì)市場(chǎng)形成了一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個(gè)參與者，而這些參與者在市場(chǎng)中的表現(xiàn)就是被動(dòng)性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場(chǎng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)，人們的眼球就會(huì)立刻被吸引過來。沒有準(zhǔn)備的人會(huì)吃驚，會(huì)關(guān)注，會(huì)等等看。經(jīng)驗(yàn)豐富的人，會(huì)立刻介入，而職業(yè)交易人則會(huì)全倉而動(dòng)。這樣價(jià)格便會(huì)持續(xù)上升，直到觀望的人介入全倉者退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠(yuǎn)離拐點(diǎn)的價(jià)格。