一月效應(yīng)是從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度分析股市走勢(shì)的一種慣�，F(xiàn)象，指一月份的回報(bào)率往往是“正數(shù)”，而且會(huì)比其他月份為高；相反在十二月的股市回報(bào)率很多時(shí)會(huì)呈現(xiàn)負(fù)值。在傳統(tǒng)股市智慧之中，每逢踏入新一年的一月，股市總是升的多，跌的少。最初出現(xiàn)一月效應(yīng)的國(guó)家是美國(guó)，然后其他國(guó)家的學(xué)者也陸續(xù)發(fā)現(xiàn)一月效應(yīng)存在其他股市之中。

對(duì)于一月效應(yīng)的出現(xiàn)，學(xué)者認(rèn)為這與美國(guó)“資本增值稅”的稅務(wù)安排、基金粉飾廚窗、員工的年終花紅及美國(guó)年尾的重要假期（感恩節(jié)、圣誕節(jié)、元旦）有莫大關(guān)系。

（責(zé)任編輯：張曉軒）