MACD是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的,它是利用二條不同速度(一條變動的速率快──短期的移動平均線,另一條較慢──長期的移動平均線)的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況(DIF)作為研判行情的基礎(chǔ),然后再求取其DIF之9日平滑移動平均線,即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆,來研判買進與賣進的時機和訊號。
1.MACD的基本運用方法
MACD在應(yīng)用上,是以12日為快速移動平均線(12日EMA),而以26日為慢速移動平均線(26日EMA),首先計算出此兩條移動平均線數(shù)值,再計算出兩者數(shù)值間的差離值,即差離值(DIF)=12日EMA-26日EMA。然后根據(jù)此差離值,計算9日EMA值(即為MACD值);將DIF與MACD值分別繪出線條,然后依“交錯分析法”分析,當DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認之點,也就是買入訊號。反之,當DIF線向下跌破MACD平滑線時,即為跌勢確認之點,也就是賣出訊號。
MACD理論除了用以確認中期漲勢或跌勢之外,同時也可用來判別短期反轉(zhuǎn)點。在圖形中,可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體(其直線棒的算法很簡單,只要將DIF線減去MACD線即得)。當直線棒由大開始變小,即為賣出訊號,當直線棒由最。ㄘ摂(shù)的最大)開始變大,即為買進訊號。因此我們可依據(jù)直線棒研判短期的反轉(zhuǎn)點。
一般而言,在持續(xù)的漲勢中,12日EMA在26日EMA之上,其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之,在跌勢中,差離值可能變負(-DIF),負差離值也愈來愈大,所以當行情開始反轉(zhuǎn)時,正或負差離值將會縮小。MACD理論,即利用正負差離值將會縮小。MACD理論,即利用正負差離值與其9日平滑均線的相交點,作為判斷買賣訊號的依據(jù)。
2.計算方法
(1)計算平滑系數(shù)
MACD一個最大的長處,即在于其指標的平滑移動,特別是對一某些劇烈波動的市場,這種平滑移動的特性能夠?qū)r格波動作較和緩的描繪,從而大為提高資料的實用性。不過,在計算EMA前,首先必須求得平滑系數(shù)。所謂的系數(shù),則是移動平均周期之單位數(shù),如幾天,幾周等等。其公式如下:
2 平滑系數(shù)=───────── 周期單位數(shù)+1 2如12日EMA的平滑系數(shù)為:──———— =0.1538; 12+1 2 26日EMA平滑系數(shù)為:──————=0.074127
(2)計算指數(shù)平均值(EMA)
一旦求得平滑系數(shù)后,即可用于EMA之運算,公式如下:
今天的指數(shù)平均值=平滑系數(shù)×(今天收盤指數(shù)-昨天的指數(shù)平均值)+昨天的指數(shù)平均值。
依公式可計算出12日EMA
212日EMA=─——×今天收盤指數(shù)一昨天的指數(shù)平均值)+昨天的指數(shù)平均值 13 2 11=─——×今天收盤指數(shù)+─——×昨天的指數(shù)平均值。 13 13 同理,26日EMA亦可計算出: 2 2526日EMA=─——×今天收盤指數(shù)+昨天收盤指數(shù)+─——×昨天的指數(shù)平均值。 27 27
由于每日行情震蕩波動之大小不同,并不適合以每日之收盤價來計算移動平均值,于是有需求指數(shù)(Demand Index)之產(chǎn)生,乃輕需求指數(shù)代表每日的收盤指數(shù)。計算時,都分別加重最近一日的份量權(quán)數(shù)(兩倍),即對較近的資料賦予較大的權(quán)值,其計算方法如下:
C×2+H+L DI=──────── 4
其中,C為收盤價,H為最高價,L為最低價。
所以,上列公式中之今天收盤指數(shù),可以需求指數(shù)來替代。
(3)計算指數(shù)平均的初值
當開始要對指數(shù)平均值,作持續(xù)性的記錄時,可以將第一天的收盤價或需求指數(shù)當作指數(shù)平均的初值。若要更精確一些,則可把最近幾天的收盤價或需求指數(shù)平均,以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數(shù),來做為計算平均值的基期數(shù)據(jù)。
3.研 判
(1)DIF與MACD在0以上,大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下,只能看作行情的回檔,不能看成空頭市場的開始。
(2)反之,DIF與MACD在0以下,大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD,可作賣,若DIF向上突破MACD,是高價位拋售股東的股檔的回補現(xiàn)象,也可看作少數(shù)投資者在低價位試探著去接手,只適合買入走短線。
(3)牛差離:股價出現(xiàn)二或三個近期低點,而MACD并不配合出現(xiàn)新低點,可作買;
(4)熊差高:股價出現(xiàn)二或三個近期高點而MACD并不配合新高點,可作賣;
(5)MACD可配合RSI(相對強弱指數(shù))與KD(隨機指數(shù)),互相彌補各自的缺點;
(6)高檔二次向下交叉要大跌,低檔二次向上交叉要大漲。
4.評 價
MACD技術(shù)分析,運用DIF線與MACD線之相交型態(tài)及直線棒高低點與背離現(xiàn)象,作為買賣訊號,尤其當市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時,MACD則可發(fā)揮其應(yīng)有的功能,但當市場呈牛皮盤整格局,股價不上不下時,MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD作分析時,亦可運用其他的技術(shù)分析指標如短期K,D圖形作為輔助工具,而且也可對買賣訊號作雙重的確認。
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