一、RSI——相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的產(chǎn)生
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(relative strength index)是與KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)，它是由韋特．J．W．Wilder創(chuàng)立。RSI 以一特定的時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。
二、RSI的特別應(yīng)用
1、RSI值永遠(yuǎn)介于1與100之間。它一共考慮了價(jià)格變動(dòng)的四個(gè)因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度以及下跌的幅度。正因?yàn)樗鼘?duì)價(jià)格的四個(gè)構(gòu)成要素都考慮到了，所以，在價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)方面，其準(zhǔn)確度相當(dāng)高。
2、整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢(shì)強(qiáng)，后市再漲一段的可能性大，為買進(jìn)時(shí)機(jī)。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢(shì)轉(zhuǎn)弱，下跌可能性大，是賣出時(shí)機(jī)。
3、價(jià)格創(chuàng)新高點(diǎn)，繼續(xù)上漲，3日內(nèi)RSI無(wú)力突破先前高點(diǎn)，甚至有背離現(xiàn)象，視為多頭拉升無(wú)力，為賣出時(shí)機(jī)。
4、背離信號(hào)：在實(shí)際的走勢(shì)圖上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲線卻出現(xiàn)一底比一底高的情形時(shí)，即為“背離信號(hào)”。此種背離，顯現(xiàn)了價(jià)格虛跌的現(xiàn)象，通常是大反轉(zhuǎn)上攻的前兆。
三、實(shí)戰(zhàn)“索驥”
學(xué)以致用是按圖索驥這個(gè)欄目開(kāi)辦的最終目的，在目前短(線)空中(線)多的盤面格局下，本欄決定繼續(xù)在周K線里“索驥”。本欄發(fā)現(xiàn)五糧液(000858)周K線圖中出現(xiàn)了明顯的底背馳現(xiàn)象，中線升機(jī)隱現(xiàn)。該股從2002年“6•24”行情之后，股價(jià)一路狂挫，從最高13.24元跌至2002年底的9.06元，跌幅達(dá)40％；RSI指標(biāo)也從 62．7下降至14．4，至此股價(jià)與RSI完成了底背馳的第一階段。隨著今年股價(jià)及RSI 的反彈及5月份的回落，該股股價(jià)和RSI的底背馳現(xiàn)象逐漸明朗起來(lái)。
由于該背離持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)44周，因此該股中期上攻的力度和持續(xù)的時(shí)間將十分可觀。至于短線方面，該股在大盤走勢(shì)不振的背景下短線也有回調(diào)的壓力，投資者可待股價(jià)進(jìn)入目標(biāo)介入?yún)^(qū)時(shí)耐心尋找買點(diǎn)，中線第一目標(biāo)位12元。
周K線RSI指標(biāo)的參數(shù)設(shè)置
RSI指標(biāo)在價(jià)格日線中的參數(shù)設(shè)定是這樣的，即短期RSI線參數(shù)設(shè)置為5，長(zhǎng)期RSI參數(shù)設(shè)置為60�，F(xiàn)在我們所要討論的是，在價(jià)格以周為單位的變動(dòng)中，該怎樣對(duì)RSI指標(biāo)的參數(shù)進(jìn)行比較理想的設(shè)置。
我們可以嘗試一下采用不同的參數(shù)組設(shè)置來(lái)驗(yàn)證其指標(biāo)功能的有效性。最初筆者嘗試了兩組設(shè)置，即6、36參數(shù)組；3、24參數(shù)組，發(fā)現(xiàn)它們雖然對(duì)某只股票和指數(shù)走勢(shì)的某一階段有比較好的警示信號(hào)，但適用范圍還是比較窄。后來(lái)又嘗試了另一組參數(shù)，即6，48參數(shù)組，發(fā)現(xiàn)它能夠適用于大多數(shù)情況下的價(jià)格波動(dòng)。當(dāng)然，這并不意味著每一只股票的任何時(shí)候都要以這一參數(shù)組來(lái)分析，在某些時(shí)間段或者針對(duì)某一只股票，讀者仍然可以嘗試不同的參數(shù)組設(shè)置，需要指出的是，RSI指標(biāo)短期參數(shù)和長(zhǎng)期參數(shù)的設(shè)置，筆者傾向于將兩個(gè)參數(shù)之間的距離稍微拉升，長(zhǎng)期參數(shù)最好是短期參數(shù)的整數(shù)倍，而且應(yīng)在3倍以上。
下面讓我們來(lái)討論一下以6，48為參數(shù)組的周線RSI指標(biāo)的運(yùn)用原則。相信有讀者還記得我們?cè)谟懻撊站�RSI指標(biāo)的運(yùn)用原則時(shí)曾經(jīng)指出過(guò)，通過(guò)靈活地設(shè)置參數(shù)組，RSI指標(biāo)的功能不僅僅局限于一般的使用法則，實(shí)際上，它可以為我們提供更有效的幫助。尤其是在尋找買點(diǎn)方面，它往往可以給出一個(gè)非常明確的而且非常及時(shí)的信號(hào)，當(dāng)短期RSI值向上穿透長(zhǎng)期RSI值時(shí)，無(wú)論如何它應(yīng)該是一個(gè)買點(diǎn)。在這里需要指出的是，當(dāng)RSI指標(biāo)中長(zhǎng)期RSI線處于50區(qū)域時(shí)，產(chǎn)生兩條線交叉所發(fā)出的買入信號(hào)不僅及時(shí)，而且可靠，它往往能夠帶來(lái)短線10％以上的收益，在周線指標(biāo)中，RSI的這些特性可以得到發(fā)揮。
通過(guò)對(duì)周線RSI指標(biāo)參數(shù)的設(shè)置，我們可以發(fā)現(xiàn)，周線RSI指標(biāo)所提供的買點(diǎn)和賣點(diǎn)都十分精準(zhǔn)，如果不考慮迎合交叉（交叉失敗）所可能產(chǎn)業(yè)的虛假信號(hào)，這一指標(biāo)所提供的功能堪稱完美。即便對(duì)于迎合交叉的問(wèn)題，我們也可以總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)：長(zhǎng)期參數(shù)形成的RSI黃線將對(duì)短期參數(shù)形成的RSI白線構(gòu)成阻擋或者支撐，一旦阻擋或支撐成立，那股價(jià)趨勢(shì)將維持原來(lái)的運(yùn)行方向并可能會(huì)以一種更為強(qiáng)烈的力度進(jìn)行。我們今天將提供飛樂(lè)音響（600651）的圖例幫助讀者理解。
在本文即將結(jié)束的時(shí)候，筆者將這一指標(biāo)的應(yīng)用原則再次強(qiáng)調(diào)一下：當(dāng)短期參數(shù)即RSI白線自下而上穿越長(zhǎng)期參數(shù)即RSI指標(biāo)黃線時(shí)，是一個(gè)買點(diǎn)，此時(shí)介入至少應(yīng)當(dāng)有10％左右的獲利空間；反之則是賣出信號(hào)，損失空間也將有10％左右；兩條指標(biāo)線產(chǎn)生交叉后如果出現(xiàn)兩次以上的迎合交叉，價(jià)格趨勢(shì)運(yùn)行按照原來(lái)方向加速的可能性為70％；對(duì)白線而言，黃線將起到阻擋或支撐作用；指標(biāo)仍然強(qiáng)調(diào)形態(tài)、背離等信號(hào)；兩條線同方向運(yùn)行，向上或向下的運(yùn)行力度會(huì)很強(qiáng)；對(duì)于靈敏的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)白線遠(yuǎn)離黃線時(shí)產(chǎn)生勾頭，就應(yīng)當(dāng)做好操作的準(zhǔn)備了。
運(yùn)用ＲＳＩ買賣股票
我們不妨來(lái)給ＲＳＩ的數(shù)值打個(gè)比方:ＲＳＩ的數(shù)值是在０至１００之間.這個(gè)數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實(shí)力.比如ＲＳＩ=５０時(shí),表明多空雙方實(shí)力相等,假設(shè)為雙方均為５０人.當(dāng)ＲＳＩ=８０時(shí),表明多方的人數(shù)為８０人,空方的人數(shù)為２０人.顯然,當(dāng)ＲＳＩ=１００時(shí),就表明所有人都是多方的人了.這個(gè)股市也就沸騰了.同樣可以得ＲＳＩ=２０和０時(shí)的意義.
下面我們通過(guò)分析這個(gè)人數(shù)對(duì)比實(shí)例來(lái)解釋ＲＳＩ的實(shí)戰(zhàn)意義.
首先我們從極限的ＲＳＩ=１００說(shuō)起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰(shuí)來(lái)買出股票呢?沒(méi)人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰(shuí)會(huì)賣出股票呢?
賣出股票的人,一定是認(rèn)為當(dāng)前的價(jià)格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤(rùn),現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個(gè)價(jià)格.大家可能對(duì)上面的分析產(chǎn)生了一個(gè)矛盾的觀點(diǎn).既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么這個(gè)股票肯定會(huì)漲.既然看好這個(gè)股票會(huì)繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對(duì)于這個(gè)問(wèn)題我們用數(shù)據(jù)來(lái)解釋就清楚了.
假如一只股票,現(xiàn)在的價(jià)格是１０元,當(dāng)看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時(shí),這個(gè)股票就會(huì)漲起來(lái).接著,這只股票就漲到了１１元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了１２元,１３元,１４元....２０元.這時(shí)候,通過(guò)股評(píng)的推薦,朋友的介紹,看好的人越來(lái)越多,越來(lái)越多......這只股票就一直往上漲.３０元,４０元,５０元......１００元,億安科技就曾漲到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,這個(gè)股票是不是會(huì)一直漲呢?顯然不會(huì).無(wú)論它多么好,它總會(huì)有停止上漲的時(shí)候.
比如說(shuō)某個(gè)股票從１０元漲到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的時(shí)候,正值此時(shí),就會(huì)有人開(kāi)始想賣了.為什么呢?因?yàn)槭种谐钟泻芏嗷I碼的人,他會(huì)想:如果不在人氣足的時(shí)候開(kāi)始出貨,要是開(kāi)始下跌,手中這么多的籌碼,就無(wú)法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認(rèn)為這個(gè)股票還會(huì)上漲,在這些認(rèn)為上漲的人當(dāng)中,也有人開(kāi)始賣出股票了.盡管他知道這個(gè)股票還會(huì)上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒(méi)漲到頂之前就開(kāi)始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預(yù)計(jì)這個(gè)股票會(huì)漲到５０元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在４５元或更低的價(jià)位,就開(kāi)始賣出這個(gè)股票了.從這個(gè)角度講,肯定有好多人都在仍然看好時(shí),準(zhǔn)備出貨或已經(jīng)出貨了.
所以,當(dāng)ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好這個(gè)股票.更多地潛伏著出貨的具大危機(jī).就象氣球,吃到最大時(shí),爆破的危機(jī)也就隨之產(chǎn)生.一旦開(kāi)始下跌,這個(gè)所有人都看好的股票,就會(huì)產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因?yàn)闊o(wú)數(shù)次的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個(gè)道理,即使不懂這個(gè)道理的股民,多少會(huì)吃過(guò)來(lái)不及賣出的苦頭.因此,當(dāng)某個(gè)股票在高位回調(diào)時(shí),已經(jīng)盈利的人會(huì)趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進(jìn)去沒(méi)有盈利的人,只要頭腦活絡(luò)些,也會(huì)趕緊割肉退出,先走為快.
再?gòu)牧硪粋�(gè)角度來(lái)講,當(dāng)所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００時(shí),這個(gè)股票的價(jià)格往往會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這只股票的實(shí)際價(jià)值.這樣的情況,就是我們平常所說(shuō)超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進(jìn)的人買進(jìn)了不該買進(jìn)的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個(gè)股票,本來(lái)就不值這個(gè)價(jià)位,下跌也就不足為奇了.
說(shuō)明了ＲＳＩ=１００的情況,再來(lái)說(shuō)說(shuō)ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說(shuō)到,當(dāng)ＲＳＩ=１００時(shí),有人在此之前就開(kāi)始出貨了.那么這個(gè)之前是什么時(shí)候呢?如果單從ＲＳＩ的角度講,作為一個(gè)股民,既然知道ＲＳＩ=１００時(shí)會(huì)來(lái)不及賣出,我何不在ＲＳＩ=９５時(shí)就開(kāi)始賣出呢?這個(gè)當(dāng)然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個(gè)經(jīng)驗(yàn),都在ＲＳＩ=９５時(shí),那么,誰(shuí)會(huì)買進(jìn)呢?買進(jìn)的人少的話,你能保證你的股票在ＲＳＩ=９５時(shí)就能賣出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０時(shí)就開(kāi)始賣出了.以此類似,人們會(huì)越來(lái)越提前開(kāi)始賣出.這就是一般書上常說(shuō)的ＲＳＩ=８０時(shí)就準(zhǔn)備賣出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０時(shí),也是準(zhǔn)備買進(jìn)的好時(shí)機(jī).
說(shuō)了以上的道理,再回過(guò)頭來(lái),說(shuō)明ＲＳＩ的實(shí)戰(zhàn)意義,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的處別是很大的.就大盤股和小盤股.運(yùn)用ＲＳＩ買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對(duì)于大盤股,賣出時(shí),ＲＳＩ=８０就應(yīng)當(dāng)出貨,大家可馬鋼這個(gè)超級(jí)大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達(dá)到讓８０%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的ＲＳＩ一般不會(huì)出現(xiàn)很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在ＲＳＩ=８０時(shí),正是進(jìn)貨的好時(shí)機(jī).說(shuō)明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,ＲＳＩ的值會(huì)越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,ＲＳＩ最高達(dá)到９９.９８%.這就是莊家全盤控股了.
總而言之,ＲＳＩ可以明確地告訴你當(dāng)時(shí)看好和看壞的人數(shù)對(duì)比.至于這個(gè)比例,則對(duì)于每個(gè)股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機(jī)應(yīng)變了.
（責(zé)任編輯：張曉軒）