一、新基金發(fā)行或上市之初往往是介入的較佳時機(jī)
同樣凈值的基金,新基金的資產(chǎn)質(zhì)量會明顯好于老基金。新基金在上市之初,往往呈現(xiàn)出一定幅度的溢價現(xiàn)象,這種規(guī)律自封閉式基金掛牌始就已顯露出來。細(xì)究其原因,主要是新基金在發(fā)行后,伴隨著其在二級市場的建倉,其建倉的股票自然會在新資金的介入下,出現(xiàn)一定幅度的上漲,其凈值隨后也出現(xiàn)一定幅度的上揚(yáng)。考慮到開放式基金是依照其基金凈值來計算的,因此,在新的開放式基金發(fā)行或上市之初買入,是一個相對較安全的區(qū)域。準(zhǔn)備長線投資的投資者,可以在基金發(fā)行或上市之初介入。
開放式基金有三個月的封閉期,這三個月的經(jīng)營狀況受到市場的影響。因此,經(jīng)營狀況較好時,三個月后的基金凈值將出現(xiàn)增長,發(fā)行期內(nèi)買入則為較佳時期。反之,若在這三個月內(nèi)的經(jīng)營狀況不佳,則在上市之后買入更好一些。考慮到開放式基金的規(guī)模較大,建倉過程較長,特別是在目前市場換手率較低的情況下,一只品種伴隨著機(jī)構(gòu)的吸籌,即使在市道不佳時,其基金凈值出現(xiàn)小幅上漲的概率較大。因此,發(fā)行或上市之初是較佳的買入時機(jī)。
二、大盤處于較低位或中長期上升趨勢中適宜購買開放式基金
開放式基金以資產(chǎn)的安全性與流動性為主要目標(biāo),資產(chǎn)的盈利性反而處于較次要的地位。因此,在購買開放式基金前,應(yīng)對大盤的整體走勢有一較清醒的認(rèn)識。只有認(rèn)為目前大盤的位置屬于中長期的較低位時,或者認(rèn)為大盤將在中長期時間內(nèi)保持上升趨勢的情況下,通過較長的時間持有開放式基金,才可以獲得一定的利潤。反之,如若大盤已經(jīng)處于相對高位,或者大盤處于中長期的下調(diào)趨勢之中,則不宜購買開放式基金。因此,在購買開放式基金時,應(yīng)對大盤的位置與中長期發(fā)展趨勢有較清醒的認(rèn)識。
三、購買或賣出開放式基金的時機(jī)往往是一定時間段
買入開放式基金前必須抱有長線投資的理念。由于開放式基金的手續(xù)費(fèi)較高,而且開放式基金的凈值穩(wěn)定性較強(qiáng),因此,開放式基金的凈值總會保持一定時間段內(nèi)的穩(wěn)定性,反映到其價格上則是上下波動區(qū)間較小。因而如果抱有短線炒作思維介入開放式基金的話,則往往以虧損出局為代價。期望在短期內(nèi)持有開放式基金獲取較大利潤,是非常不現(xiàn)實的事情。因此,購買或賣出開放式基金,往往呈現(xiàn)一定時間段的操作策略。
四、開放式基金的價格往往與大盤指數(shù)呈現(xiàn)正相關(guān)性
開放式基金的價格是依據(jù)其凈值的高低確定的,而基金凈值往往與大盤指數(shù)呈現(xiàn)一定的正相關(guān)性,因此,基金價格與大盤指數(shù)之間呈現(xiàn)出較大的正相關(guān)性。在目前開放式基金缺乏有效避險工具的情況下,大盤走勢的強(qiáng)弱是影響基金凈值的重要因素。因此,在進(jìn)行買入或賣出開放式基金時,應(yīng)該對于大盤的短期與中長期走勢作出預(yù)測,以免產(chǎn)生失誤。
五、不同開放式基金的收益與風(fēng)險程度不同
購買開放式基金時,往往也面臨著選擇基金品種的問題。不同開放式基金所持的不同投資理念,本身就代表市場中不同的價值觀。因此,不同投資理念、投資風(fēng)格本身就代表一種智慧。在不同時期、不同市場環(huán)境下,這種智慧會產(chǎn)生不同的財富放大效應(yīng)。同時,不同的投資理念也預(yù)示著不同的投資風(fēng)險。由于各基金的投資理念、投資重點(diǎn)不同,凈值增長自然會在不同的階段有所不同。在較短的時期內(nèi),很難判斷哪一種風(fēng)格的基金投資效果好。但是,基金公司在推出某種投資風(fēng)格的開放式基金的同時,本身就預(yù)示著一種市場風(fēng)險,投資者應(yīng)在不同風(fēng)格的開放式基金中進(jìn)行選擇。在平衡市或弱勢中,投資重穩(wěn)健的開放式基金可能會好一些；而在強(qiáng)勢市場中,投資比較進(jìn)取的開放式基金會好一些。作為一名投資者,在選擇一只開放式基金的同時,也就默認(rèn)了其投資風(fēng)格與相應(yīng)的投資風(fēng)險。因此,在購買開放式基金時,應(yīng)對不同投資風(fēng)格的基金進(jìn)行選擇。
六、購買開放式基金應(yīng)有一定的風(fēng)險意識
開放式基金本身也有較大的收益風(fēng)險。在市場走勢不佳的情況下,開放式基金的凈值出現(xiàn)虧損,也是一種正常的現(xiàn)象。同時,開放式基金還有可能面臨較大的流動性風(fēng)險。如果開放式基金也購買了類似銀廣夏等問題股,則開放式基金的凈值面臨一定的“跳水”的風(fēng)險,其流動性就在一定時期內(nèi)面臨較長風(fēng)險。同時,購買開放式基金時,不能抱有“逢新必炒”的理念。國外發(fā)行開放式基金,需要充分細(xì)致的宣傳推廣工作,不會出現(xiàn)目前開放式基金的排隊爭購現(xiàn)象。我國一種新的金融品種推出后,往往在短期內(nèi)出現(xiàn)較大的投機(jī)炒作色彩,但此次推出的開放式基金的價格,與市場的供應(yīng)關(guān)系沒有任何聯(lián)系,僅僅與開放式基金的凈值的高低有關(guān)。因此,在此種情況下,“逢新必炒”在開放式基金上不會靈驗。（南方財富網(wǎng)基金頻道）