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基金夏普比率是什么?基金夏普比率計(jì)算公式

2019-12-24 17:41 互聯(lián)網(wǎng)

  基金夏普比率是什么?基金夏普比率計(jì)算公式

  選擇基金時(shí),收益和風(fēng)險(xiǎn)是最重要的兩個(gè)考量指標(biāo),投資者可借助一些較為專業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行判斷,例如基金夏普比率。那么基金夏普比率是什么?

  一、夏普比率

  夏普比率(Sharpe Ratio),又被稱為夏普指數(shù) --- 基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明,風(fēng)險(xiǎn)的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo),以期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績(jī)效評(píng)估的不利影響。夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。 投資中有一個(gè)常規(guī)的特點(diǎn),即投資標(biāo)的的預(yù)期報(bào)酬越高,投資人所能忍受的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越高;反之,預(yù)期報(bào)酬越低,波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也越低。所以理性的投資人選擇投資標(biāo)的與投資組合的主要目的為:在固定所能承受的風(fēng)險(xiǎn)下,追求最大的報(bào)酬;或在固定的預(yù)期報(bào)酬下,追求最低的風(fēng)險(xiǎn)。

  二、計(jì)算公式

  夏普比率計(jì)算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp

  其中E(Rp):投資組合預(yù)期報(bào)酬率

  Rf:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

  σp:投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差

  三、基金夏普比率一般多少

  夏普比率已成為以衡量基金績(jī)效表現(xiàn)最為常用的一個(gè)指標(biāo),簡(jiǎn)單的理解,夏普比率就是每承受一單位風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的超額報(bào)酬,與日常生活中常見(jiàn)的性價(jià)比較為類似。

  例如夏普比率為1,那么投資風(fēng)險(xiǎn)每增加1%,收益也將增加1%,如果夏普比率為1.5,那么投資風(fēng)險(xiǎn)每增加1%,收益就將增加1.5%。

  由此不難看出,基金夏普比率越高,對(duì)投資者越有利,夏普比率越高,說(shuō)明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)也越高。   南方財(cái)富網(wǎng)微信號(hào):南方財(cái)富網(wǎng)