如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表,這是每個(gè)初學(xué)者都頭痛的問(wèn)題。我本人也是從初學(xué)者一步一步走過(guò)來(lái)的,所以我能夠深深的體會(huì)到其中的艱辛。在這里拋磚引玉談?wù)勛约簩?duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)。
學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表之前,應(yīng)當(dāng)先了解一個(gè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)流程,這里我就以老陳開(kāi)蛋糕店講起。(本故事純屬虛構(gòu),如有雷同純屬偶然。呵呵)老陳要開(kāi)一個(gè)蛋糕店,他算了算自己手頭有10萬(wàn)元資金,要開(kāi)一個(gè)好的蛋糕店,這點(diǎn)錢(qián)還不太夠,于是,他首先找到了老王,說(shuō)服老王也投入了10萬(wàn)元資金加入到蛋糕店的創(chuàng)業(yè)中來(lái),此外,他還到銀行貸了一筆20萬(wàn)元的款,這樣總共投入的資金就達(dá)到了40萬(wàn)元。也就是說(shuō)他手里現(xiàn)在有了40萬(wàn)元的現(xiàn)金,可以投入到蛋糕店的正式運(yùn)營(yíng)中去了。他首先買(mǎi)下了一個(gè)店面,共花掉了20萬(wàn)元(固定資產(chǎn)),然后購(gòu)入了相關(guān)的生產(chǎn)蛋糕的工具,花了5萬(wàn)元(固定資產(chǎn)),此外,購(gòu)入制作蛋糕的原材料又花去了5萬(wàn)(成本費(fèi)用),這樣算算,老陳只剩下40-20-5-5=10萬(wàn)元的現(xiàn)金了(現(xiàn)金)。經(jīng)營(yíng)開(kāi)始了,老陳用買(mǎi)回來(lái)的材料制作出了很多的蛋糕,假如當(dāng)月老陳發(fā)現(xiàn)他共制作了50個(gè)蛋糕,賣(mài)掉了40個(gè),現(xiàn)在還剩下10個(gè)(庫(kù)存產(chǎn)品),其中賣(mài)掉的40個(gè)中,有30個(gè)是新顧客付的是現(xiàn)金,而其余10個(gè)是老顧客,暫時(shí)記賬處理(應(yīng)收賬款)。然后老陳又拿出一部分現(xiàn)金買(mǎi)了些原材料和制作蛋糕的設(shè)備,以增加經(jīng)營(yíng)規(guī)模,那么你可以看到,一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)流程出現(xiàn)了。見(jiàn)下圖所示:
老陳和老王的投入就是所有者權(quán)益,而貸的款就是負(fù)債。負(fù)債和所有者權(quán)益將會(huì)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金,然后現(xiàn)金在投入后就會(huì)轉(zhuǎn)化成庫(kù)存產(chǎn)品和固定資產(chǎn)。產(chǎn)品賣(mài)出后,一部分變成了現(xiàn)金,一部分則變成了應(yīng)收賬款,也是就顧客記賬處理的那部分。在一定情況下,應(yīng)收賬款則會(huì)重新轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去。這就是一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)流程。請(qǐng)記住上面這張圖,這張圖搞明白了,財(cái)務(wù)報(bào)表你就基本懂了。
財(cái)務(wù)報(bào)表有三大部分,資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及現(xiàn)金流量表,這三個(gè)表其實(shí)就存在于上面的等式當(dāng)中。
一、資產(chǎn)負(fù)債表:
資產(chǎn)負(fù)債表的基本公式為“所有者權(quán)益+負(fù)債=資產(chǎn)”,上面表已經(jīng)表明的十分清楚了,等式左邊是所有者權(quán)益與負(fù)債,而右邊所有的都是資產(chǎn)。你會(huì)看到,資產(chǎn)實(shí)際上由現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫(kù)存產(chǎn)品以及固定資產(chǎn)組成。而現(xiàn)金、應(yīng)收賬款以及產(chǎn)品則就是通常人們所說(shuō)的流動(dòng)資產(chǎn),而廠(chǎng)房設(shè)備等等就是固定資產(chǎn)。大家仔細(xì)看上面的圖,你就會(huì)發(fā)現(xiàn)幾乎所有的經(jīng)營(yíng)都是圍繞現(xiàn)金展開(kāi)的。所有者權(quán)益和負(fù)債會(huì)增加現(xiàn)金,而產(chǎn)品與應(yīng)收賬款最終也要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。所以說(shuō)現(xiàn)金很重要,它是核心,這也是為什么會(huì)有現(xiàn)金流量表的原因所在。
二、損益表:
損益表的核心是“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”,乍一看似乎與上面的圖沒(méi)有關(guān)系,其實(shí)不然。當(dāng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成應(yīng)收賬款和現(xiàn)金的時(shí)候,產(chǎn)生的形式是什么?是收入,而當(dāng)現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的時(shí)候,產(chǎn)生的則是成本和費(fèi)用,正是這兩者之間的不斷流動(dòng),才最終產(chǎn)生了利潤(rùn)。因此,利潤(rùn)存在與流動(dòng)轉(zhuǎn)化中。損益表往往研究的是一段時(shí)間的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況,有個(gè)問(wèn)題產(chǎn)生了,上面的轉(zhuǎn)化當(dāng)中,當(dāng)期的利潤(rùn)都到哪里去了?沒(méi)錯(cuò)就是上面的那幾個(gè)現(xiàn)金轉(zhuǎn)化要素,增加的現(xiàn)金、增加的應(yīng)收賬款、增加的產(chǎn)品、增加的固定資產(chǎn),這幾項(xiàng)加起來(lái)扣除相關(guān)的費(fèi)用就是凈利潤(rùn)!于是,你明白了,為什么雖然凈利潤(rùn)增加了,但是現(xiàn)金可能減少,因?yàn)閮衾麧?rùn)還包括后面的三項(xiàng),后面的三項(xiàng)任何一個(gè)大幅度增加都可能造成現(xiàn)金的減少。于是,有人在研究財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候說(shuō),他造假,利潤(rùn)增高了,應(yīng)收賬款增加的這么多,這有風(fēng)險(xiǎn),是應(yīng)收賬款拉動(dòng)了利潤(rùn),這可能形成壞賬,或者,產(chǎn)品積壓這么厲害,現(xiàn)金減少這么多等等,其實(shí)都來(lái)源于上面的等式。
三、現(xiàn)金流量表:
這個(gè)在等式里看的最清楚了,就是研究現(xiàn)金這一項(xiàng)。產(chǎn)品轉(zhuǎn)化到現(xiàn)金中是多了還是少了,現(xiàn)金是增加了還是減少了,這就是現(xiàn)金流量表研究的內(nèi)容,正因?yàn)樵谶@個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程中現(xiàn)金處于核心,因此,幾乎所有研究財(cái)務(wù)報(bào)表的人都很重視現(xiàn)金流量表。還有,上面我其實(shí)還漏掉了兩個(gè)轉(zhuǎn)化,那就是現(xiàn)金還有可能轉(zhuǎn)化為負(fù)債和所有者權(quán)益,為什么?有現(xiàn)金了還債了,你的現(xiàn)金少了負(fù)債也少了,現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為負(fù)債現(xiàn)金就減少了。剩余的現(xiàn)金就轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益部分。當(dāng)你手里的所有現(xiàn)金該繳稅的繳稅,該發(fā)工資的發(fā)工資,剩下的富裕的能夠讓自己隨便支配的現(xiàn)金是什么呢?就是大家所說(shuō)的自由現(xiàn)金流量了。呵呵。
其實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表很簡(jiǎn)單,就是上面那張圖,記住了,理解了,幾個(gè)報(bào)表就懂了。至于其他什么負(fù)債率、毛利率、凈資產(chǎn)收益率等等指標(biāo),其實(shí)都是用來(lái)查體的,就象溫度計(jì)一樣,你說(shuō)你發(fā)燒了,到底多少度啊,量一量。財(cái)務(wù)報(bào)表就是用這些指標(biāo)來(lái)量溫度,量化一下,看公司財(cái)務(wù)狀況是否健康。理解了上面的圖,你再回頭看這些指標(biāo)你就會(huì)覺(jué)得太容易理解了,就這些東西。
最后提個(gè)問(wèn)題,預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款在等式的哪一部分中呢?應(yīng)付賬款可以看做是短期的負(fù)債,預(yù)收賬款我理解也應(yīng)當(dāng)屬于短期負(fù)債,因?yàn)樗尙F(xiàn)金增加了,但是產(chǎn)品實(shí)際還沒(méi)有付給用戶(hù)。所以,負(fù)債是增加現(xiàn)金的。假如,我在資本市場(chǎng)增發(fā)呢?這算什么呢?呵呵,當(dāng)然屬于所有者權(quán)益了,因?yàn)槟慊I集到資金了,現(xiàn)金增加了。那分紅又算什么呢?當(dāng)然是現(xiàn)金減少轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益也減少了。這個(gè)等式其實(shí)很有趣的,雖然還有很多細(xì)節(jié)沒(méi)在里面包括,但是大多數(shù)主要要素已經(jīng)包含在內(nèi)了。
再思考個(gè)問(wèn)題,制造業(yè)可以制造產(chǎn)品,那象銀行這樣的特殊行業(yè),他們的產(chǎn)品在哪里呢?保險(xiǎn)呢?運(yùn)輸呢?。。。。
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